สโมสรเจ้าหนี้ปารีสและสมาชิก ปฏิสัมพันธ์ของรัสเซียกับสโมสรปารีสและลอนดอน คุณสมบัติของกิจกรรมของเจ้าหนี้สโมสรปารีสและลอนดอน

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:42

เจ้าหนี้สโมสรปารีสและลอนดอนเป็นสมาคมระหว่างประเทศที่ไม่เป็นทางการ พวกเขารวมผู้เข้าร่วมจำนวนต่างกันและระดับอิทธิพลของพวกเขาก็แตกต่างกันด้วย สโมสรปารีสและลอนดอนก่อตั้งขึ้นเพื่อปรับโครงสร้างหนี้ของประเทศกำลังพัฒนา ให้เราพิจารณาเพิ่มเติมว่าความสัมพันธ์ของสหพันธรัฐรัสเซียกับสมาคมเหล่านี้ดำเนินไปอย่างไร

คุณลักษณะของเจ้าหนี้ปารีสและลอนดอน

สมาคมเหล่านี้มีขั้นตอนพิเศษในการตรวจสอบและปรับโครงสร้างหนี้ ความแตกต่างยังมีอยู่ในโครงสร้างภายในขององค์กร โดยพื้นฐานแล้ว London Club เป็นฟอรัมสำหรับการจัดกำหนดการเงินกู้ใหม่ที่ทำโดยสถาบันการธนาคารพาณิชย์ซึ่งไม่ได้รับการค้ำประกันโดยรัฐบาลของผู้ให้กู้ สมาคมไม่มีประธานและสำนักเลขาธิการถาวร ขั้นตอนเช่นเดียวกับการจัดระเบียบของฟอรั่มนั้นมีลักษณะเป็นตัวละครอิสระ สโมสรปารีสเจ้าหนี้ก่อตั้งขึ้นใน พ.ศ. 2499 มีสมาชิก 19 คน Paris Club ต่างจาก London Club ที่ตรวจสอบหนี้ให้กับเจ้าหนี้อย่างเป็นทางการ หากมีการข่มขู่โดยทันทีว่าจะไม่ชำระเงินกู้ รัฐบาลของลูกหนี้จะหันไปหาหน่วยงานสาธารณะของฝรั่งเศส คำขออย่างเป็นทางการถูกส่งไปเจรจากับผู้ให้กู้

การเจรจา

Paris Club จัดการสื่อสารโดยตรงระหว่างประเทศลูกหนี้และรัฐที่ให้เงินกู้ คนแรกเป็นตัวแทนของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังหรือประธานธนาคารกลาง ในนามของเจ้าหนี้ มีเจ้าหน้าที่จากกระทรวงการคลัง กระทรวงการต่างประเทศ หรือกระทรวงเศรษฐกิจ เข้าร่วมการเจรจาด้วย มีผู้สังเกตการณ์ด้วย พวกเขาเป็นตัวแทนของ IBRD, IMF, UNCTAD และโครงสร้างการธนาคารระดับภูมิภาค ในกระบวนการเจรจา มีการพัฒนาชุดข้อเสนอแนะ เงื่อนไขที่ตกลงกันจะถูกบันทึกไว้ในรายงานการประชุม เอกสารนี้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายเท่านั้น ประกอบด้วยข้อเสนอต่อตัวแทนของประเทศต่างๆ ที่มีข้อพิพาททางการเงินเกิดขึ้นเพื่อเจรจาและลงนามในข้อตกลงทวิภาคีว่าด้วยการแก้ไขเงื่อนไขการชำระหนี้ แม้ว่าเนื้อหาจะมีลักษณะเป็นคำแนะนำ แต่ข้อกำหนดของโปรโตคอลก็มีผลผูกพันกับฝ่ายที่ยอมรับ ตามข้อตกลงดังกล่าวจะมีการสรุปข้อตกลงซึ่งมีผลบังคับทางกฎหมาย การตัดสินใจ การกำหนดเงื่อนไขจะดำเนินการตามหลักการบรรลุฉันทามติ เช่นผลการเจรจาน่าจะถูกใจทั้งสองฝ่าย

ปรับโครงสร้างหนี้ของสหภาพโซเวียต

ควรสังเกตว่าความสัมพันธ์กับลอนดอนคลับหลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียตนั้นมาพร้อมกับปัญหามากมาย สหภาพโซเวียตถือเป็นลูกหนี้รายใหญ่ที่สุดของทุกประเทศ ในปี 1991 ปัญหาแรกเกิดขึ้น จากนั้นมอสโกปฏิเสธที่จะจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ของสหภาพโซเวียต ภายในกรอบของ London Club ได้มีการประชุมสภาพิเศษขึ้น ประกอบด้วยโครงสร้างการธนาคารพาณิชย์ 13 แห่งซึ่งสหพันธรัฐรัสเซียมีหนี้สิน งานหลักคือการชำระภาระผูกพันของอดีตสหภาพโซเวียต โดยทั่วไปคำถามค่อนข้างง่าย อย่างไรก็ตาม มันกลับกลายเป็นว่าค่อนข้างยากที่จะแก้ไข จนกระทั่งฤดูใบไม้ร่วงปี 1997 มีการประชุมสภาปกติ ทุกๆ สามเดือน มีการตัดสินใจที่จะเลื่อนการชำระเงินและดอกเบี้ยออกไปอีก 3 เดือน ตำแหน่งของ BPC (สภา) ค่อนข้างยากตั้งแต่ต้น สันนิษฐานว่ามอสโกแม้จะล่าช้า แต่ก็ควรจ่ายทุกอย่าง ตำแหน่งนี้ชัดเจนชัดเจนตั้งแต่ต้นปี 2536 ต้องบอกว่าจนถึงจุดนี้ในมอสโกไม่มีความคิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับขนาดที่แท้จริงของภาระผูกพันของสหภาพโซเวียต สันนิษฐานว่าหนี้ทั้งหมดอยู่ที่ 80-120 พันล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาว่าปริมาณของทองคำและกองทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าการชำระเงินนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

เริ่มชำระ

ก้าวแรกโดย A. Shokhin ในปี 1994 สมัยนั้นดำรงตำแหน่งรองนายกรัฐมนตรีในรัฐบาล Shokhin สามารถเห็นด้วยกับ Fontz (หัวหน้า BPC) เกี่ยวกับการเลื่อนเวลาดอกเบี้ย 5 ปีและการชำระหนี้ภายใน 10 ปี แต่มาตรการนี้ถือว่าชั่วคราว มันควรจะตามมาด้วยการลงทะเบียนใหม่อย่างรุนแรงของส่วนแบ่งหลักของหนี้สินและดอกเบี้ยค้างรับในพันธบัตรรัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย ขั้นตอนต่อไปดำเนินการในปี 2538 โดยรองนายกรัฐมนตรีคนใหม่ V. Panskov เขาตกลงที่จะปรับโครงสร้างเป็นเวลา 25 ปี หลังจากนั้นมอสโกก็มีทางเลือก เธอสามารถยืนกรานที่จะตัดหนี้ส่วนหลักออกหรือไปปรับโครงสร้างหนี้เพิ่มเติม แน่นอนว่าตัวเลือกแรกดูดีกว่ามากที่สุด แต่การยอมรับนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยเนื่องจากสถานะที่ยากลำบากของธนาคารเยอรมัน พวกเขาคิดเป็นประมาณ 53% ของหนี้ หลังจากลังเลอยู่บ้างก็ตัดสินใจปรับโครงสร้างใหม่

ความแตกต่างของเดบิต

ก่อนอื่น โอกาสนี้มีให้เพียงครั้งเดียว ในกรณีนี้ต้องชำระยอดคงเหลือของลูกหนี้ตามกำหนดเวลาที่ค่อนข้างเข้มงวด นอกจากนี้ สถานะของหลักทรัพย์ใหม่ซึ่งมีการจดทะเบียนหนี้ใหม่นั้นสอดคล้องกับ Eurobonds ในกรณีที่เกิดความล่าช้า จะมีการประกาศข้ามค่าเริ่มต้น ด้วยเหตุนี้ จึงมีการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐและการแยกตัวออกจากตลาดการเงินระหว่างประเทศ

การพัฒนาต่อไป

ในเดือนสิงหาคม 2552 รัฐบาลได้อนุมัติความคิดริเริ่มของกระทรวงการคลังในการชำระหนี้ภายนอกของสหภาพโซเวียต สันนิษฐานว่าจะต้องจ่ายประมาณ 34 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกันเจ้าหนี้ 9 ล้านคนไม่ได้แจ้งการเรียกร้องเพื่อชำระหนี้ ไม่มีการวางแผนการเจรจาเพิ่มเติมกับพวกเขา ที่จากขั้นตอนต่างๆ ที่ดำเนินการไป กระทรวงการคลังจึงสามารถชำระหนี้ทางการค้าได้สำเร็จโดยการแลกเปลี่ยนเงินจำนวน 405.8 ล้านดอลลาร์สำหรับ Eurobonds ที่จะครบกำหนดในปี 2553 และ 2573 ในเวลาเดียวกัน จำนวนการเรียกร้องทั้งหมด ตามข่าวประชาสัมพันธ์จากกระทรวง เกิน 1900

สโมสรเจ้าหนี้แห่งปารีสและรัสเซีย

หลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียต สันนิษฐานว่ารัฐที่ตั้งขึ้นใหม่จะต้องรับผิดชอบส่วนหนึ่งของหนี้สินภายนอกที่มีอยู่ ในเวลานั้นมีมูลค่า 90 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมกับหนี้สินแล้วแต่ละรัฐก็มีสิทธิ์ได้รับส่วนแบ่งในทรัพย์สินที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติปรากฎว่ามีเพียงรัสเซียเท่านั้นที่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีได้ ในเรื่องนี้ตามข้อตกลงร่วมกันได้มีการตัดสินใจว่าสหพันธรัฐรัสเซียรับภาระหนี้ทั้งหมดของสาธารณรัฐเพื่อแลกกับการสละหุ้นที่ครบกำหนดในสินทรัพย์ เป็นการตัดสินใจที่ค่อนข้างยาก แต่อนุญาตให้ประเทศสามารถรักษาตำแหน่งของตนในตลาดโลกและช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนต่างชาติที่มีศักยภาพ

ขั้นตอนการเจรจา

ปารีสคลับและรัสเซียได้เจรจากันในหลายขั้นตอน พวกเขาเริ่มต้นทันทีหลังจากประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการล่มสลายของสหภาพโซเวียต ระยะแรกมีขึ้นตั้งแต่ปี พ.ศ. 2535 ภายใต้กรอบการทำงาน เจ้าหนี้ Paris Club ได้ให้การเลื่อนเวลา 3 เดือนในระยะสั้นสำหรับการชำระหนี้ภายนอก ขั้นตอนนี้รวมถึงการได้รับเงินกู้จาก IMF มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ ขั้นตอนที่สองเกิดขึ้นระหว่างปี 2536 ถึง 2538 Paris Club ตกลงที่จะลงนามในข้อตกลงการปรับโครงสร้างครั้งแรกกับสหพันธรัฐรัสเซีย ภายใต้ข้อตกลงเหล่านี้ประเทศยอมรับภาระผูกพันทั้งหมดของสหภาพโซเวียตซึ่งครบกำหนดลดลงในช่วงเดือนธันวาคม 2534 ถึงมกราคม 2538 ขั้นตอนที่สามเริ่มขึ้นในเดือนเมษายน พ.ศ. 2539 สหพันธรัฐรัสเซียและเจ้าหนี้ปารีสคลับเสริมข้อตกลงของพวกเขาด้วยข้อตกลงที่ครอบคลุม ตามนั้น หนี้ทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน 15% ของพวกเขาควรจะชำระคืนในอีก 25 ปีข้างหน้า จนถึงปี 2020 และ 55% ซึ่งรวมถึงหนี้ระยะสั้นมากกว่า 21 ปีที่. หนี้ที่ปรับโครงสร้างต้องชำระเป็นยอดสะสมตั้งแต่ปี 2545

บันทึกข้อตกลง

ลงนามเมื่อวันที่ 17 กันยายน พ.ศ. 2540 Paris Club และ Russia ได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ เขาทำให้ประเทศเข้าเป็นสมาชิกสมาคมอย่างเป็นทางการ นับตั้งแต่ลงนามในเอกสาร การเรียกร้องหนี้จากรัสเซียมีสถานะเหมือนกับประเทศอื่นๆ

โปรโตคอล

30 มิถุนายน 2549 ประกาศชำระหนี้ก่อนกำหนด ในขณะที่ลงนามในโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องจำนวนหนี้สินมีจำนวน 21.6 พันล้านดอลลาร์ หนี้นี้ได้รับการปรับโครงสร้างในปี 2539 และ 2542 จนถึงปี 2549 สหพันธรัฐรัสเซียทำหน้าที่และชำระภาระผูกพัน โปรโตคอลที่จัดเตรียมไว้สำหรับการชำระหนี้บางส่วนในมูลค่าที่ตราไว้ และบางส่วน - ตามมูลค่าตลาด สำหรับระยะหลัง มีการไถ่ถอนภาระผูกพันที่มีอัตราคงที่ เงินกู้ประเภทนี้จัดทำโดยสมาชิกของ Paris Club เช่น เนเธอร์แลนด์ บริเตนใหญ่ ฝรั่งเศส และเยอรมนี พรีเมี่ยมไถ่ถอนก่อนกำหนดสำหรับประเทศเหล่านี้มีมูลค่าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์หนี้สหรัฐถูกดำเนินการที่ตราไว้หุ้นละ แม้ว่าอเมริกาจะให้เงินกู้ในอัตราคงที่เช่นกัน

การจ่ายเงินครั้งสุดท้าย

หลังจากข้อตกลง A. Kudrin ประกาศว่า Vnesheconombank จะปิดหนี้ภายในวันที่ 21 สิงหาคม ในวันที่ Paris Club ได้รับดอกเบี้ยจากสหพันธรัฐรัสเซีย หัวหน้ากระทรวงการคลังรักษาคำมั่นสัญญา ในตอนกลางวันของวันที่ 21 สิงหาคม ข้อมูลปรากฏบนหน้าทางการของธนาคารว่าได้ทำการโอนเงินไปยังบัญชีของผู้ให้กู้ครั้งล่าสุด ดังนั้นการชำระเงินตามแผนจึงมีมูลค่า 1.27 พันล้านดอลลาร์โดยจัดสรร 22.47 พันล้านดอลลาร์เป็นการชำระเงินก่อนกำหนด ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในประเทศแรก ๆ ที่เติมเงินในบัญชี มาร์ค เวล (รองนายกรัฐมนตรี) กล่าวว่าการชำระคืนก่อนกำหนดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจรัสเซียแข็งแกร่งขึ้นและทำหน้าที่เป็นองค์ประกอบสำคัญของความสัมพันธ์ทวิภาคี ก่อนที่จะลงนามในข้อตกลงในเดือนมิถุนายน สหพันธรัฐรัสเซียถือเป็นลูกหนี้รายใหญ่ที่สุด

สโมสรปารีสนับตั้งแต่การล่มสลายของสหภาพโซเวียตได้มุ่งเน้นการทำงานเพื่อบรรลุข้อตกลงกับมอสโก หลังจากชำระหนี้ทั้งหมดแล้ว ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเริ่มพูดถึงความเหมาะสมของการดำเนินงานต่อไปของสมาคมนี้ นอกจากสหพันธรัฐรัสเซียแล้ว ประเทศต่างๆ เช่น เปรูและแอลจีเรียยังชำระภาระผูกพันก่อนกำหนด ไม่นานมานี้ Paris Club ไม่ได้คิดเอาเองว่ารัฐเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะสามารถชำระหนี้ได้เท่านั้น แต่ยังต้องดำเนินการก่อนกำหนดอีกด้วย การชำระเงินของ Vnesheconombank ดำเนินการในเก้าสกุลเงิน ในการโอนเงิน กระทรวงการคลังได้แลกเปลี่ยนเงิน 600 พันล้านรูเบิลเป็นยูโรและดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การชำระเงินหลักคือในสกุลเงินเหล่านี้ หลังจากการชำระหนี้เต็มจำนวน รัสเซียก็เข้าเป็นสมาชิก Paris Club อย่างเต็มรูปแบบ

ผลลัพธ์

แม้จะมีปัญหาที่เกิดขึ้นควบคู่ไปกับปฏิสัมพันธ์ของรัสเซียกับสโมสรในปารีสและลอนดอน แต่สหพันธรัฐรัสเซียก็ยังจัดการเพื่อขจัดหนี้ก่อนหน้านี้ได้ ตั้งแต่เริ่มต้นของการดำรงอยู่ สมาคมเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นตัวเชื่อมที่สำคัญที่สุดระหว่างประเทศที่ให้และยอมรับภาระผูกพันทางการเงิน พวกเขาพยายามแบ่งเบาภาระของรัฐในการให้บริการหนี้โดยตรง ในขณะเดียวกัน เป้าหมายของพวกเขาคือการรักษาความสามารถในการชำระหนี้ของผู้กู้ในระยะยาว สหพันธรัฐรัสเซียมุ่งมั่นที่จะใช้แนวทางที่ครอบคลุมในการแก้ปัญหาหนี้ต่างประเทศโดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของทุกฝ่าย วิกฤตหนี้ที่เกิดขึ้นในปี 1990 เป็นผลมาจากการผสมผสานที่ไม่น่าพอใจของสถานการณ์ส่วนตัวและวัตถุประสงค์ อย่างไรก็ตามสหพันธรัฐรัสเซียสามารถแสดงให้เห็นถึงศักยภาพและความสามารถไม่เพียง แต่จะยอมรับ แต่ยังปฏิบัติตามพันธกรณีระหว่างประเทศด้วย การชำระเงินก่อนกำหนดไม่เพียงแต่ช่วยหลีกเลี่ยงหนี้สินและการชำระเงินล่าช้า แต่ยังช่วยให้รัสเซียมีส่วนร่วมอย่างเต็มที่ใน Paris Club

สรุป

อันดับเครดิตในปัจจุบันมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับทุกประเทศ เนื่องจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบากในโลก จำเป็นต้องเข้าใจความต้องการและโอกาสของคุณอย่างชัดเจน ควรจะกล่าวว่าการก่อตัวของหนี้สาธารณะถูกกำหนดโดยการขาดดุลงบประมาณ และเขาก็เป็นผลรวมของหลุมที่เปิดอยู่ในงบประมาณตลอดระยะเวลาที่ดำรงอยู่ของประเทศ หนี้ต่างประเทศ - ภาระผูกพันต่อบุคคลและองค์กรของรัฐอื่น ๆ มันจำเป็นต้องมีสมาคมที่ไม่เป็นทางการเช่นสโมสรในลอนดอนและปารีส