รัฐของเราไม่ได้เป็นเพียงอาณาจักรขนาดใหญ่ แต่ยังเป็นผู้เล่นหลักในตลาดการเงินทั้งในประเทศและทั่วโลก หนี้สาธารณะของรัสเซียคืออะไร
หากเราถือว่าหนี้สาธารณะเป็นภาระผูกพันทั้งหมดของรัฐต่อองค์กร นิติบุคคล และพลเมือง นั่นคือบุคคลภายในประเทศ เรากำลังพูดถึงหนี้ในประเทศ เมื่อพูดถึงหนี้ของบริษัทต่างชาติและต่างประเทศ เราหมายถึงหนี้ต่างประเทศ
ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ หนี้ต่างประเทศยังถูกกำหนดให้เป็นหนี้รวมของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่และหนี้ในประเทศ - ต่อผู้อยู่อาศัย
ทำไมรัฐถึงเป็นลูกหนี้
การขาดเงินทุนนำไปสู่การก่อตัวของหนี้สาธารณะภายในและภายนอกในรัสเซีย ประชาชนขาดเงิน ภายในประเทศขาดงบประมาณแผ่นดิน ถ้าประชากรและองค์กรในประเทศและต่างประเทศมีเงินทุนฟรี ประเทศยืมเงินเพื่อตอบสนองความต้องการ เกิดหนี้
ในทางกลับกัน การมีหนี้ช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ…
แบบฟอร์มหนี้
- ข้อตกลงสินเชื่อและข้อตกลงระหว่างรัสเซียกับธนาคารต่างประเทศ สถาบันการเงิน
- ออกหลักทรัพย์รัสเซีย
- สัญญาสำหรับการให้การค้ำประกันโดยรัฐโดยรัสเซีย ข้อตกลงการค้ำประกันเพื่อประกันภาระผูกพันที่บุคคลภายนอกสันนิษฐาน
- ภาระผูกพันของบุคคลที่สามที่จดทะเบียนใหม่เป็นหนี้รัฐของสหพันธรัฐรัสเซียบนพื้นฐานของกฎหมาย
- ข้อตกลงขยายและปรับโครงสร้างหนี้ของประเทศในปีที่ผ่านมา
หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซีย
มีโปรแกรมพิเศษที่กำหนดขนาดและโครงสร้างของภาระผูกพันภายนอกของรัสเซีย ระบุจำนวนเงินกู้ต่างประเทศทั้งหมดของรัสเซียและเงินกู้ของรัฐบาลที่ออกโดยประเทศของเรา
โปรแกรมซึ่งสะท้อนถึงเงินกู้ทั้งหมดและการค้ำประกันที่เกิน $10 ล้านตลอดอายุเงินกู้ ได้รับการอนุมัติด้วยร่างงบประมาณของประเทศสำหรับปีงบประมาณที่จะมาถึง มีการอธิบายวัตถุประสงค์ แหล่งที่มา เงื่อนไขการชำระคืน จำนวนเงินกู้
รัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซียอาจยืมเงินเพิ่มเติมที่ไม่ได้ระบุไว้ในโปรแกรม หากจะช่วยลดต้นทุนในการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้ที่มีอยู่ หรืออีกนัยหนึ่งคือ เพื่อให้บริการ
รัสเซียมีหนี้ต่างประเทศอะไรบ้างที่รัสเซียมีในวันนี้
- หนี้สาธารณะที่กว้างขวางที่สุดของรัสเซียคือสถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ในประเทศตะวันตกที่มีการค้ำประกันของรัฐ ควบคุมโดย Paris Club ซึ่งประกอบด้วยประเทศเจ้าหนี้รายใหญ่
- เงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์ตะวันตกที่ออกโดยอิสระโดยไม่มีการค้ำประกันจากรัฐ ควบคุมโดยลอนดอนคลับ
- หนี้โครงสร้างการค้าสำหรับการจัดหาสินค้าและการชำระค่าสินค้า
- หนี้องค์กรการเงินระหว่างประเทศ
หนี้สาธารณะในประเทศรัสเซีย
หนี้ในประเทศมี 3 ประเภท ประการแรก รัฐบาลกลาง ประการที่สอง ภาระผูกพันขององค์กรและองค์กรภายใต้ความรับผิดชอบของรัฐ และประการที่สาม หนี้ของหน่วยงานเทศบาลต่อพลเมืองและสาธารณูปโภค
แนวทางแก้ไขหนี้ในประเทศ
การชำระหนี้ในประเทศทั้งหมดเป็นไปไม่ได้และไม่จำเป็น เนื่องจากจะทำให้กระแสเงินสดภายในประเทศหยุดชะงัก มีมาตรการลดระดับหนี้ดังนี้
- การพัฒนาอย่างแข็งขันของตลาดหลักทรัพย์ในประเทศพยายามเข้าสู่เวทีระหว่างประเทศ
- สร้างโปรแกรมดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ
- การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของงบประมาณของรัฐบาลกลาง
หนี้สาธารณะในประเทศของรัสเซียเป็นหลักทรัพย์และเริ่มคำนวณในปี 2536แล้วมันอยู่ที่ประมาณ 90 ล้านรูเบิล
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมของปีนี้ตามงบประมาณของรัฐบาลกลางใหม่กำหนดเพดานหนี้สาธารณะของรัสเซียในปี 2561 ขนาดของมันคือ 10.5 ล้านล้านรูเบิลในขณะที่มีการวางแผนระดับของรายได้งบประมาณ จำนวน 15.26 ล้านล้านรูเบิล
ณ วันที่ 1 มกราคม 2018 หนี้ในประเทศทั้งหมดมีจำนวน 7 ล้านล้านรูเบิล 247.1 พันล้านรูเบิล โดย 59.1% เป็นพันธบัตรรัฐบาลที่มีรายได้คงที่ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการสำหรับปี 2560 ระดับหนี้ในประเทศเพิ่มขึ้นเกือบ 20% อันที่จริง 1 ล้านล้าน 146.78 พันล้านรูเบิล - มีการออกพันธบัตรรัฐบาลใหม่เนื่องจากการวางตำแหน่งในปี 2560 งบประมาณของรัสเซียได้รับมากกว่า 1 ล้านล้าน 750 พันล้านรูเบิล
ยืมได้นานแค่ไหน
ในแต่ละระดับ กฎหมายกำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่ยืมมาเพื่อให้ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย ปริมาณนี้ไม่ควรเกินร้อยละสามสิบของรายรับงบประมาณในปีนี้ ไม่รวมความช่วยเหลือทางการเงินจากงบประมาณของรัฐบาลกลางและเงินกู้ปีปัจจุบัน สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกในเขตเทศบาล เพดานนี้คือ 15%
ค่าบริการ (การจ่ายดอกเบี้ย) หนี้สาธารณะของหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธ์หรือเทศบาลไม่ควรเกิน 15% ของค่าใช้จ่ายทั้งหมดของงบประมาณ
การจำแนก
หนี้แบ่งตามเกณฑ์สกุลเงิน:
- ในประเทศ - หนี้รูเบิล;
- ภายนอก - สกุลเงิน;
ตามเป้าหมาย:
- capital - ยอดรวมของภาระหนี้คงค้างพร้อมดอกเบี้ย
- ปัจจุบัน - หนี้ที่ครบกำหนดชำระในปีนี้ รายได้จากหลักทรัพย์ที่ออกพร้อมดอกเบี้ย
โดยด่วน (ไม่เกิน 30 ปี):
- ระยะสั้น - สูงสุด 12 เดือน;
- ระยะกลาง - ไม่เกิน 5 ปี;
- ระยะยาว
ตามระดับผู้บริหาร:
- หนี้รัฐบาลรัสเซีย
- เรื่องของสหพันธรัฐรัสเซีย;
- หนี้ระดับเทศบาล
เรื่องของสหพันธรัฐรัสเซียและเทศบาลรับผิดชอบหนี้ของตนแต่เพียงผู้เดียว จะไม่รับผิดชอบต่อหนี้สินของกันและกัน (เว้นแต่จะได้รับมอบหมายภายใต้ข้อตกลงเพิ่มเติม) สหพันธรัฐรัสเซียจะไม่รับผิดชอบต่อหนี้ของตนและจะไม่รับผิดชอบต่อหนี้ของประเทศนั้น
การปรับโครงสร้างหนี้ของสหภาพโซเวียต
หนี้ในประเทศของเราที่มีต่อเจ้าหนี้ปารีสคลับ ณ สิ้นปี 2534 อยู่ที่ 37.6 พันล้านดอลลาร์ ในตอนต้นของปี 1992 จำนวนภาระผูกพันภายนอกของรัสเซียมีจำนวน 57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ต้นปี 2536 - ประมาณ 97 พันล้าน ภายในสิ้นปี 2536 หนี้ในประเทศภายนอกทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 110 พันล้านดอลลาร์ และจำนวนเงินกู้ใหม่ที่ออกให้รัสเซียจากองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น เร็วมากการเติบโตของหนี้นำไปสู่การขาดดุลงบประมาณของรัฐ ภาวะราคาการค้าต่างประเทศที่ถดถอย การส่งออกที่ลดลง
ในปี 1994 รัสเซียรับเอาหนี้ของสหภาพโซเวียตเต็มจำนวนเพื่อแลกกับสินทรัพย์ต่างประเทศ ดังนั้น อดีตลูกหนี้โซเวียตทุกประเทศได้รับการปลดจากการชำระหนี้ รัสเซียจึงกลายเป็น "ความรับผิดชอบ" ต่อทุกคน
ในปี 1996 รัสเซียและ Paris Club of Creditors ได้ลงนามในบันทึกข้อตกลงเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศทั้งหมดของสหภาพโซเวียต ตอนนี้ภาระผูกพันของรัสเซียต่อสโมสรมีมูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซียตามปี:
| ปี | หนี้, พันล้าน USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
การจัดการหนี้
- การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนเงินกู้
- การควบรวมกิจการ - รวมสินเชื่อหลายตัว
- เลื่อนการชำระหนี้
- การปรับโครงสร้าง การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหนี้ (หนี้ระยะสั้นและราคาแพงเป็นหนี้ระยะยาวและราคาถูก)
หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซียใช้ได้อย่างไร:
- วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดคือการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเศรษฐกิจของรัฐ การลงทุน
- การจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณ การให้บริการค่าใช้จ่ายในปัจจุบันเป็นทางเลือกที่ไม่ต้องการ;
- เวอร์ชั่นผสมของเพลงที่หนึ่งและที่สอง
ตัวอย่างการจัดการหนี้ภายนอกที่มีประสิทธิภาพ
ข้อตกลงชำระหนี้มองโกเลียให้กับรัสเซียจำนวน 11.5 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2545 รัสเซียเสนอให้มองโกเลียตัดหนี้ 70% และชำระส่วนที่เหลืออีก 30% ด้วยการส่งมอบสินค้าและการจัดหาหุ้นในวิสาหกิจของมองโกเลีย แล้ว 49% ของหุ้นของบริษัทขุด ERDE NET นั้นเป็นของรัสเซีย ในไม่ช้าการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมในบริษัทนี้จะเป็นของประเทศของเรา และพร้อมกับตลาดนิกเกิลอีกครึ่งหนึ่งของโลก
พยายามลดหนี้
ในประเทศของเรา เงินกู้ใหม่ถูกใช้เพื่อชำระหนี้ภายนอก ซึ่งเป็นวิธีที่ยอมรับได้มากที่สุด จำเป็นต้องจัดการหนี้ภายนอกในขั้นตอนของการดึงดูดเงินกู้เหล่านี้ ประเมินความเป็นไปได้ในการชำระคืน แจกจ่ายซ้ำ ลด และเพิ่มประสิทธิภาพของหนี้ปัจจุบัน
Bภายใต้กรอบการจัดการหนี้สาธารณะ งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไข:
- การปรับโครงสร้างให้เหมาะสม, ดึงดูดเงินกู้ "ยาว" อีกต่อไป, ขยายการออกหลักทรัพย์;
- การใช้โปรเจ็กต์ที่มีเงินกู้ผูก
- แลกเปลี่ยนเงินตราหรือทรัพย์สินประจำชาติ, การชำระหนี้;
- สินค้าคงคลังของทรัพย์สินในประเทศของเราในต่างประเทศ
- ความปรารถนาที่จะคืนทองคำสำรองรัสเซียจากต่างประเทศ
ปัญหาหนี้สาธารณะของรัสเซียนั้นถาวร สิ่งสำคัญคือต้องป้องกันไม่ให้หนี้เติบโตมากเกินไป หากเป็นเช่นนี้ ความมั่นคงของชาติอาจตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจากหนี้ที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่การล้มละลายของรัฐ
การปฏิเสธเต็มของหนี้ของพวกเขาเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้สำหรับรัฐ ลูกหนี้คนใดมีหน้าที่รับรู้หนี้สินของตนและให้บริการและชำระคืนตรงเวลา แล้วอำนาจของลูกหนี้จะไม่ถูกละเมิด