หนี้สาธารณะภายนอกและในประเทศของรัสเซีย

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:44

รัฐของเราไม่ได้เป็นเพียงอาณาจักรขนาดใหญ่ แต่ยังเป็นผู้เล่นหลักในตลาดการเงินทั้งในประเทศและทั่วโลก หนี้สาธารณะของรัสเซียคืออะไร

หากเราถือว่าหนี้สาธารณะเป็นภาระผูกพันทั้งหมดของรัฐต่อองค์กร นิติบุคคล และพลเมือง นั่นคือบุคคลภายในประเทศ เรากำลังพูดถึงหนี้ในประเทศ เมื่อพูดถึงหนี้ของบริษัทต่างชาติและต่างประเทศ เราหมายถึงหนี้ต่างประเทศ

ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ หนี้ต่างประเทศยังถูกกำหนดให้เป็นหนี้รวมของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่และหนี้ในประเทศ - ต่อผู้อยู่อาศัย

ทำไมรัฐถึงเป็นลูกหนี้

การขาดเงินทุนนำไปสู่การก่อตัวของหนี้สาธารณะภายในและภายนอกในรัสเซีย ประชาชนขาดเงิน ภายในประเทศขาดงบประมาณแผ่นดิน ถ้าประชากรและองค์กรในประเทศและต่างประเทศมีเงินทุนฟรี ประเทศยืมเงินเพื่อตอบสนองความต้องการ เกิดหนี้

ในทางกลับกัน การมีหนี้ช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ…

แบบฟอร์มหนี้

• ข้อตกลงสินเชื่อและข้อตกลงระหว่างรัสเซียกับธนาคารต่างประเทศ สถาบันการเงิน
• ออกหลักทรัพย์รัสเซีย
• สัญญาสำหรับการให้การค้ำประกันโดยรัฐโดยรัสเซีย ข้อตกลงการค้ำประกันเพื่อประกันภาระผูกพันที่บุคคลภายนอกสันนิษฐาน
• ภาระผูกพันของบุคคลที่สามที่จดทะเบียนใหม่เป็นหนี้รัฐของสหพันธรัฐรัสเซียบนพื้นฐานของกฎหมาย
• ข้อตกลงขยายและปรับโครงสร้างหนี้ของประเทศในปีที่ผ่านมา

หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซีย

มีโปรแกรมพิเศษที่กำหนดขนาดและโครงสร้างของภาระผูกพันภายนอกของรัสเซีย ระบุจำนวนเงินกู้ต่างประเทศทั้งหมดของรัสเซียและเงินกู้ของรัฐบาลที่ออกโดยประเทศของเรา

โปรแกรมซึ่งสะท้อนถึงเงินกู้ทั้งหมดและการค้ำประกันที่เกิน $10 ล้านตลอดอายุเงินกู้ ได้รับการอนุมัติด้วยร่างงบประมาณของประเทศสำหรับปีงบประมาณที่จะมาถึง มีการอธิบายวัตถุประสงค์ แหล่งที่มา เงื่อนไขการชำระคืน จำนวนเงินกู้

รัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซียอาจยืมเงินเพิ่มเติมที่ไม่ได้ระบุไว้ในโปรแกรม หากจะช่วยลดต้นทุนในการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้ที่มีอยู่ หรืออีกนัยหนึ่งคือ เพื่อให้บริการ

รัสเซียมีหนี้ต่างประเทศอะไรบ้างที่รัสเซียมีในวันนี้

1. หนี้สาธารณะที่กว้างขวางที่สุดของรัสเซียคือสถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ในประเทศตะวันตกที่มีการค้ำประกันของรัฐ ควบคุมโดย Paris Club ซึ่งประกอบด้วยประเทศเจ้าหนี้รายใหญ่
2. เงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์ตะวันตกที่ออกโดยอิสระโดยไม่มีการค้ำประกันจากรัฐ ควบคุมโดยลอนดอนคลับ
3. หนี้โครงสร้างการค้าสำหรับการจัดหาสินค้าและการชำระค่าสินค้า
4. หนี้องค์กรการเงินระหว่างประเทศ

หนี้สาธารณะในประเทศรัสเซีย

หนี้ในประเทศมี 3 ประเภท ประการแรก รัฐบาลกลาง ประการที่สอง ภาระผูกพันขององค์กรและองค์กรภายใต้ความรับผิดชอบของรัฐ และประการที่สาม หนี้ของหน่วยงานเทศบาลต่อพลเมืองและสาธารณูปโภค

แนวทางแก้ไขหนี้ในประเทศ

การชำระหนี้ในประเทศทั้งหมดเป็นไปไม่ได้และไม่จำเป็น เนื่องจากจะทำให้กระแสเงินสดภายในประเทศหยุดชะงัก มีมาตรการลดระดับหนี้ดังนี้

1. การพัฒนาอย่างแข็งขันของตลาดหลักทรัพย์ในประเทศพยายามเข้าสู่เวทีระหว่างประเทศ
2. สร้างโปรแกรมดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ
3. การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของงบประมาณของรัฐบาลกลาง

หนี้สาธารณะในประเทศของรัสเซียเป็นหลักทรัพย์และเริ่มคำนวณในปี 2536แล้วมันอยู่ที่ประมาณ 90 ล้านรูเบิล

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมของปีนี้ตามงบประมาณของรัฐบาลกลางใหม่กำหนดเพดานหนี้สาธารณะของรัสเซียในปี 2561 ขนาดของมันคือ 10.5 ล้านล้านรูเบิลในขณะที่มีการวางแผนระดับของรายได้งบประมาณ จำนวน 15.26 ล้านล้านรูเบิล

ณ วันที่ 1 มกราคม 2018 หนี้ในประเทศทั้งหมดมีจำนวน 7 ล้านล้านรูเบิล 247.1 พันล้านรูเบิล โดย 59.1% เป็นพันธบัตรรัฐบาลที่มีรายได้คงที่ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการสำหรับปี 2560 ระดับหนี้ในประเทศเพิ่มขึ้นเกือบ 20% อันที่จริง 1 ล้านล้าน 146.78 พันล้านรูเบิล - มีการออกพันธบัตรรัฐบาลใหม่เนื่องจากการวางตำแหน่งในปี 2560 งบประมาณของรัสเซียได้รับมากกว่า 1 ล้านล้าน 750 พันล้านรูเบิล

ยืมได้นานแค่ไหน

ในแต่ละระดับ กฎหมายกำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่ยืมมาเพื่อให้ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย ปริมาณนี้ไม่ควรเกินร้อยละสามสิบของรายรับงบประมาณในปีนี้ ไม่รวมความช่วยเหลือทางการเงินจากงบประมาณของรัฐบาลกลางและเงินกู้ปีปัจจุบัน สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกในเขตเทศบาล เพดานนี้คือ 15%

ค่าบริการ (การจ่ายดอกเบี้ย) หนี้สาธารณะของหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธ์หรือเทศบาลไม่ควรเกิน 15% ของค่าใช้จ่ายทั้งหมดของงบประมาณ

การจำแนก

หนี้แบ่งตามเกณฑ์สกุลเงิน:

• ในประเทศ - หนี้รูเบิล;
• ภายนอก - สกุลเงิน;

ตามเป้าหมาย:

• capital - ยอดรวมของภาระหนี้คงค้างพร้อมดอกเบี้ย
• ปัจจุบัน - หนี้ที่ครบกำหนดชำระในปีนี้ รายได้จากหลักทรัพย์ที่ออกพร้อมดอกเบี้ย

โดยด่วน (ไม่เกิน 30 ปี):

• ระยะสั้น - สูงสุด 12 เดือน;
• ระยะกลาง - ไม่เกิน 5 ปี;
• ระยะยาว

ตามระดับผู้บริหาร:

• หนี้รัฐบาลรัสเซีย
• เรื่องของสหพันธรัฐรัสเซีย;
• หนี้ระดับเทศบาล

เรื่องของสหพันธรัฐรัสเซียและเทศบาลรับผิดชอบหนี้ของตนแต่เพียงผู้เดียว จะไม่รับผิดชอบต่อหนี้สินของกันและกัน (เว้นแต่จะได้รับมอบหมายภายใต้ข้อตกลงเพิ่มเติม) สหพันธรัฐรัสเซียจะไม่รับผิดชอบต่อหนี้ของตนและจะไม่รับผิดชอบต่อหนี้ของประเทศนั้น

การปรับโครงสร้างหนี้ของสหภาพโซเวียต

หนี้ในประเทศของเราที่มีต่อเจ้าหนี้ปารีสคลับ ณ สิ้นปี 2534 อยู่ที่ 37.6 พันล้านดอลลาร์ ในตอนต้นของปี 1992 จำนวนภาระผูกพันภายนอกของรัสเซียมีจำนวน 57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ต้นปี 2536 - ประมาณ 97 พันล้าน ภายในสิ้นปี 2536 หนี้ในประเทศภายนอกทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 110 พันล้านดอลลาร์ และจำนวนเงินกู้ใหม่ที่ออกให้รัสเซียจากองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น เร็วมากการเติบโตของหนี้นำไปสู่การขาดดุลงบประมาณของรัฐ ภาวะราคาการค้าต่างประเทศที่ถดถอย การส่งออกที่ลดลง

ในปี 1994 รัสเซียรับเอาหนี้ของสหภาพโซเวียตเต็มจำนวนเพื่อแลกกับสินทรัพย์ต่างประเทศ ดังนั้น อดีตลูกหนี้โซเวียตทุกประเทศได้รับการปลดจากการชำระหนี้ รัสเซียจึงกลายเป็น "ความรับผิดชอบ" ต่อทุกคน

ในปี 1996 รัสเซียและ Paris Club of Creditors ได้ลงนามในบันทึกข้อตกลงเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศทั้งหมดของสหภาพโซเวียต ตอนนี้ภาระผูกพันของรัสเซียต่อสโมสรมีมูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซียตามปี:

ปี	หนี้, พันล้าน USD
1991	67, 8
1997	123, 5
2000	158, 7
2001	143, 7
2002	133, 5
2003	125, 7
2004	121, 7
2005	114, 1
2006	76, 5
2007	52, 0
2008	44, 9
2009	40, 6
2010	37, 6
2011	36, 0
2012	34, 7
2013	54, 4
2014	61, 7
2015	41, 6
2016	30, 8
2017	51, 2

การจัดการหนี้

• การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนเงินกู้
• การควบรวมกิจการ - รวมสินเชื่อหลายตัว
• เลื่อนการชำระหนี้
• การปรับโครงสร้าง การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหนี้ (หนี้ระยะสั้นและราคาแพงเป็นหนี้ระยะยาวและราคาถูก)

หนี้สาธารณะภายนอกของรัสเซียใช้ได้อย่างไร:

• วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดคือการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเศรษฐกิจของรัฐ การลงทุน
• การจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณ การให้บริการค่าใช้จ่ายในปัจจุบันเป็นทางเลือกที่ไม่ต้องการ;
• เวอร์ชั่นผสมของเพลงที่หนึ่งและที่สอง

ตัวอย่างการจัดการหนี้ภายนอกที่มีประสิทธิภาพ

ข้อตกลงชำระหนี้มองโกเลียให้กับรัสเซียจำนวน 11.5 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2545 รัสเซียเสนอให้มองโกเลียตัดหนี้ 70% และชำระส่วนที่เหลืออีก 30% ด้วยการส่งมอบสินค้าและการจัดหาหุ้นในวิสาหกิจของมองโกเลีย แล้ว 49% ของหุ้นของบริษัทขุด ERDE NET นั้นเป็นของรัสเซีย ในไม่ช้าการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมในบริษัทนี้จะเป็นของประเทศของเรา และพร้อมกับตลาดนิกเกิลอีกครึ่งหนึ่งของโลก

พยายามลดหนี้

ในประเทศของเรา เงินกู้ใหม่ถูกใช้เพื่อชำระหนี้ภายนอก ซึ่งเป็นวิธีที่ยอมรับได้มากที่สุด จำเป็นต้องจัดการหนี้ภายนอกในขั้นตอนของการดึงดูดเงินกู้เหล่านี้ ประเมินความเป็นไปได้ในการชำระคืน แจกจ่ายซ้ำ ลด และเพิ่มประสิทธิภาพของหนี้ปัจจุบัน

Bภายใต้กรอบการจัดการหนี้สาธารณะ งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไข:

• การปรับโครงสร้างให้เหมาะสม, ดึงดูดเงินกู้ "ยาว" อีกต่อไป, ขยายการออกหลักทรัพย์;
• การใช้โปรเจ็กต์ที่มีเงินกู้ผูก
• แลกเปลี่ยนเงินตราหรือทรัพย์สินประจำชาติ, การชำระหนี้;
• สินค้าคงคลังของทรัพย์สินในประเทศของเราในต่างประเทศ
• ความปรารถนาที่จะคืนทองคำสำรองรัสเซียจากต่างประเทศ

ปัญหาหนี้สาธารณะของรัสเซียนั้นถาวร สิ่งสำคัญคือต้องป้องกันไม่ให้หนี้เติบโตมากเกินไป หากเป็นเช่นนี้ ความมั่นคงของชาติอาจตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจากหนี้ที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่การล้มละลายของรัฐ

การปฏิเสธเต็มของหนี้ของพวกเขาเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้สำหรับรัฐ ลูกหนี้คนใดมีหน้าที่รับรู้หนี้สินของตนและให้บริการและชำระคืนตรงเวลา แล้วอำนาจของลูกหนี้จะไม่ถูกละเมิด