เงินกู้รัฐบาลคือ แนวคิดและประเภทของเงินกู้รัฐบาล

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:52

เงินกู้ภาครัฐเป็นรูปแบบสินเชื่อหลักของรัฐบาล จะดำเนินการผ่านการออกของรัฐ ภาระหนี้ (มิฉะนั้นจะเรียกว่าคลัง) ค้ำประกันโดยรัฐบาล บทความของเราจะเน้นที่ประเภทของสินเชื่อภาครัฐและประเด็นสำคัญอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน

จำแนกตามวิธีการกลับรายการ

เป็นที่น่าสังเกตว่ามีเพียงกระทรวงการคลังเท่านั้นที่มีสิทธิ์ระดมทุนที่ยืมมาในนามของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย แนวคิดของสินเชื่อสาธารณะแสดงถึงการจำแนกประเภทที่ค่อนข้างกว้าง ดังนั้นตามเกณฑ์เช่นวิธีการหมุนเวียนพวกเขาจะแบ่งออกเป็นตลาดและไม่ใช่ตลาด

ตลาดเงินกู้ของรัฐบาลที่ออกในรูปแบบของหลักทรัพย์บางประเภท หลังมีความโดดเด่นด้วยการหมุนเวียนฟรีหลังจากวางตำแหน่งเริ่มต้นในตลาดที่เกี่ยวข้อง ภายใต้การกู้ยืมนอกตลาด จำเป็นต้องเข้าใจเงินกู้ที่จัดทำขึ้นในตราสารหุ้นที่ซื้อโดยนักลงทุนจากรัฐบาลเป็นที่น่าสังเกตว่าขายได้เฉพาะกับรัฐบาลเท่านั้น

ตามระยะเวลายืม

เงินกู้ยืมของรัฐบาลเป็นหมวดหมู่ที่จำแนกตามระยะเวลาการกู้ยืมเช่นกัน ดังนั้น เงินกู้อาจเป็นระยะสั้น (ในกรณีนี้ ระยะเวลาชำระคืนไม่ควรเกิน 1 ปี) ระยะกลาง (ระยะเวลาชำระคืนแตกต่างกันตั้งแต่ 1 ถึง 5 ปี) และระยะยาว (ระยะเวลาชำระคืนอาจเกิน 5 ปี) ตามกฎหมายงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย ภาระหนี้เป็นระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี) และระยะยาว (มากกว่า 1 ปี)

ตามสถานที่และห้องว่าง

ตามเกณฑ์ เช่น ทำเล สินเชื่อในระบบเศรษฐกิจสาธารณะแบ่งออกได้เป็นภายนอกและภายใน หมวดหมู่แรกแสดงถึงภาระผูกพันของรัฐบาลต่อผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ เรากำลังพูดถึงเจ้าหนี้ต่างประเทศ สินเชื่อในประเทศไม่มีอะไรมากไปกว่าการให้กู้ยืมแก่ผู้อยู่อาศัยในประเทศ

ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ความมั่นคงของภาระหนี้ของรัฐ เงินกู้มีทั้งแบบจำนองหรือไม่จำนอง อดีตได้รับการค้ำประกันโดยจำนำเฉพาะเช่นทรัพย์สินบางอย่าง ในทางกลับกัน เงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันแตกต่างกันตรงที่พวกเขาไม่ได้รับการค้ำประกันโดยอะไรที่เฉพาะเจาะจง ในกรณีนี้ ทรัพย์สินของรัฐทั้งหมดเป็นหลักประกัน

ตามรูปแบบการชำระเงิน

เงินกู้ของรัฐบาลเป็นรูปแบบหลักของรัฐ เงินกู้ซึ่งมีการจำแนกประเภทที่ค่อนข้างแตกแขนง ดังนั้น ตามวิธีการชำระเงินรายได้ เงินกู้คือพันธุ์ดังต่อไปนี้:

• สินเชื่อที่มีดอกเบี้ย. ในกรณีนี้ รายได้จะถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของมูลค่าที่ตราไว้
• สินเชื่อส่วนลด. ผู้ลงทุนจะได้รับรายได้โดยการซื้อหนี้โดยมีส่วนลด รวมถึงการชำระคืนในภายหลังตามมูลค่าที่ระบุที่ส่วนท้ายของกองทุนที่มอบเงินให้กับผู้กู้ (รัฐ)
• ชนะสินเชื่อ. รายได้จากรูปแบบเครดิตภายในของรัฐนี้ขึ้นอยู่กับการไหลเวียนของเงินรางวัล
• สินเชื่อที่จัดทำดัชนี ในกรณีนี้ รายได้จะจ่ายผ่านการจัดทำดัชนีมูลค่าเล็กน้อยของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนได้มาในตอนแรก

การจำแนกประเภทอื่นๆ

เนื่องจากภาระผูกพันในส่วนของผู้กู้ที่จะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการชำระคืนเงินกู้อย่างเต็มที่และกำหนดเมื่อออกเงินกู้ จึงเป็นเรื่องปกติที่จะจัดสรรภาระผูกพันที่มีสิทธิที่จะชำระคืนก่อนกำหนดและโดยไม่ต้อง นี้สิ

ตามเครื่องหมายของผู้ถือธนาคารกลาง มีสินเชื่อที่ขายเฉพาะในนิติบุคคล ในหมู่บุคคล เช่นเดียวกับสากล กล่าวอีกนัยหนึ่ง วางไว้ทั้งในหมู่นิติบุคคลและระหว่างบุคคล

โดยหน่วยงานของรัฐ สินเชื่อจัดประเภท เช่น ภาระผูกพันที่ออกโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียและโครงสร้างของรัฐบาลท้องถิ่น

ตามขอบเขตของการใช้เงินกู้ยืม เงินให้กู้ยืมของรัฐบาลสามารถจำแนกได้เป็นเป้าหมายและไม่ใช่เป้าหมาย เป็นที่น่าสังเกตว่าเงินที่ระดมได้ตามเงินกู้เป้าหมายควรใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดหาเงินทุนเท่านั้นโปรแกรมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเฉพาะสำหรับการดำเนินการตามที่กำหนดไว้ เงินที่ได้จากการวางเงินกู้ของรัฐในแผนที่ไม่กำหนดเป้าหมายจะใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายงบประมาณปัจจุบัน รีไฟแนนซ์หนี้หมุนเวียน หรือสำหรับความต้องการอื่นๆ การใช้งานมีความเหมาะสมในกรณีของการขาดดุลงบประมาณ (ซึ่งเป็นส่วนเกินของงบประมาณด้านรายจ่ายของรัฐมากกว่ารายรับ)

กฎการกู้ยืมของรัฐบาล

ในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซีย สิทธิในการใช้สิทธิ การกู้ยืมเป็นของสหพันธรัฐรัสเซีย รัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย เช่นเดียวกับผู้อยู่อาศัยในประเทศภายใต้การค้ำประกันของรัฐบาล ในนามของสหพันธรัฐรัสเซีย การกู้ยืมของรัฐบาล (เช่น การออกพันธบัตรรัฐบาล) จะดำเนินการโดยรัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย

การกู้ยืมของรัฐบาลอยู่ในขอบเขตของหนี้สาธารณะในและต่างประเทศ ควรสังเกตว่ากฎหมายกำหนดขึ้นเกี่ยวกับงบประมาณของสาธารณรัฐสำหรับปีการเงินถัดไป ปริมาณรวมของรัฐ การกู้ยืมไม่ควรเกินจำนวนรายจ่ายฝ่ายทุนของงบประมาณของรัฐในปีงบประมาณที่เกี่ยวข้อง

แบบฟอร์มหนี้

ภาระหนี้ของสหพันธรัฐรัสเซียสามารถรับรู้ได้ในรูปแบบต่อไปนี้:

• สัญญาเงินกู้ หรือ สัญญาเงินกู้ของรัฐบาล สรุปในนามของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้กู้กับองค์กรแผนสินเชื่อโครงสร้างระหว่างประเทศรัฐต่างประเทศและผู้ที่ไม่ใช่ถิ่นที่อยู่และผู้พำนักอื่น ๆประเทศ. นอกจากนี้ยังแนะนำให้รวมข้อตกลง (ข้อตกลง) ที่ทำขึ้นในนามของสหพันธ์เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างและการยืดอายุภาระหนี้ของประเทศที่เหลืออยู่จากปีก่อนหน้า
• เงินกู้ยืมของรัฐบาลซึ่งดำเนินการผ่านการออกของธนาคารกลางในนามของสหพันธรัฐรัสเซีย
• ข้อตกลงเกี่ยวกับการให้การค้ำประกันที่เหมาะสมของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย
• เงินกู้ยืมของรัฐบาลที่ดำเนินการผ่านการออกของธนาคารกลางโดยองค์กรปกครองและผู้บริหารท้องถิ่น
• ข้อตกลงเกี่ยวกับการให้หลักประกันของผู้บริหารท้องถิ่นและผู้บริหาร สิ่งนี้ใช้กับคณะกรรมการบริหารระดับภูมิภาค อำเภอ และเมือง
• ข้อตกลงในการขอสินเชื่องบประมาณ

เป็นที่น่าสังเกตว่าวันนี้ภาระผูกพันในรูปแบบของสัญญา (ข้อตกลงเงินกู้) ถูกใช้อย่างแข็งขันที่สุดเนื่องจากจำเป็นต้องสร้างเงื่อนไขที่เหมาะสมเพื่อเอาชนะวิกฤตเศรษฐกิจและรับมือกับการขาดดุลงบประมาณ (สิ่งนี้ เป็นรายจ่ายมากกว่ารายรับ) นั่นคือเหตุผลที่แนะนำให้พิจารณาแบบฟอร์มนี้โดยละเอียด

สัญญาเงินกู้. ผู้ยืมและผู้ให้กู้

ปรากฏว่าหนี้รูปแบบหลักคือสัญญาเงินกู้ หมวดหมู่นี้ถูกควบคุมโดยงานศิลปะ 817 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ภายใต้ข้อตกลงของรัฐ เงินกู้ ผู้กู้คือสหพันธรัฐรัสเซียหรืออยู่ภายใต้บังคับ และผู้ให้กู้เป็นบุคคลธรรมดาหรือนิติบุคคล เงินกู้ของรัฐบาลในทุกกรณีเป็นการตัดสินใจโดยสมัครใจ สัญญาที่เกี่ยวข้องได้ข้อสรุปโดยการซื้อรัฐผู้ให้กู้ออก พันธบัตรหรือรัฐบาลอื่น ๆ หลักทรัพย์ที่รับรองสิทธิของผู้ให้กู้ในการรับเงินที่ยืมจากผู้ยืมหรือขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการกู้ยืมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าทรัพย์สินอื่น ๆ ดอกเบี้ยเฉพาะหรือสิทธิอื่น ๆ ของลักษณะทรัพย์สินภายในเงื่อนไขที่กำหนดโดย เงื่อนไขการออกเงินกู้หมุนเวียน

ควรสังเกตว่าสัญญาของรัฐ เงินกู้สามารถสรุปได้ในรูปแบบอื่น ๆ ที่อธิบายไว้ในบทก่อนหน้าและจัดทำโดยกฎหมายงบประมาณของประเทศ (วรรคนี้นำเสนอโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2017 N 212-FZ) ไม่อนุญาตให้เปลี่ยนแปลงเงื่อนไขที่กำหนดไว้ของเงินกู้ของรัฐที่หมุนเวียน กฎเกณฑ์เกี่ยวกับสัญญาของรัฐ ของเงินกู้ตามลำดับนำไปใช้กับสินเชื่อที่ออกโดยเทศบาล

สัญญาจ้าง

ในความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับการสรุปสัญญาเงินกู้ (กล่าวอีกนัยหนึ่งคือสัญญา) บทบาทของผู้ยืมตามที่ปรากฎคือสหพันธรัฐรัสเซียแสดงโดยโครงสร้างที่เกี่ยวข้อง ความสัมพันธ์เหล่านี้ร่วมกับบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมกฎหมายทางการเงินถูกควบคุมโดยกฎหมายระหว่างประเทศซึ่งกำหนดสถานะทางกฎหมายขององค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ เงื่อนไข ขั้นตอนในการจัดหา สมัครและชำระคืนเงินที่ออกโดยองค์กรเหล่านี้. เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการมีส่วนร่วมของรัฐภายนอก เงินกู้ในนามของสหพันธ์จะดำเนินการโดยรัฐบาลโดยการตัดสินใจของประธานาธิบดีของประเทศ แต่เพียงผู้เดียว

สภาพภายนอก เงินกู้ที่มอบให้กับผู้อยู่อาศัยในสหพันธรัฐรัสเซียตามเงื่อนไขการมอบหมายงานไม่ว่าในกรณีใดจะถือว่าอยู่ในสถานะภายนอก เงินกู้ยืมที่ได้รับภายใต้การค้ำประกันของรัฐบาล วัตถุประสงค์ในการดึงดูดสินเชื่อของรัฐประเภทภายนอกจะต้องระบุไว้ในการตัดสินใจที่จะดึงดูดตามวัตถุประสงค์หลักของการกู้ยืมซึ่งจัดทำโดยประธานาธิบดีแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและกฎหมายที่เกี่ยวข้อง

เป้าหมายดึงดูดเงินกู้ต่างประเทศ

ต่อไป ขอแนะนำให้พิจารณาวัตถุประสงค์หลักในการดึงดูดเงินกู้จากรัฐบาลภายนอก:

• สหพันธรัฐ - เพื่อให้ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณของพรรครีพับลิกันตลอดจนเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่ประธานาธิบดีแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจัดหาให้และการดำเนินการทางกฎหมายที่บังคับใช้ในอาณาเขตของประเทศ
• รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย - เพื่อจัดการกับปัญหาสิ่งแวดล้อมและสังคม ขจัดผลที่ตามมาของภัยธรรมชาติและสนับสนุนการปฏิรูปเศรษฐกิจ หมวดหมู่นี้ยังรวมถึงเป้าหมายอื่นๆ ที่ประธานาธิบดีสหพันธรัฐรัสเซียคาดการณ์ไว้ เช่นเดียวกับการดำเนินการทางกฎหมายในประเทศ
• โดยผู้อยู่อาศัยในสหพันธรัฐรัสเซียภายใต้การค้ำประกันของรัฐบาล เช่นเดียวกับโดยรัฐบาลและผู้อยู่อาศัยภายใต้การค้ำประกันของรัฐบาล - เพื่อให้เงินกู้แก่ผู้กู้ที่มีถิ่นที่อยู่ตามเงื่อนไขของการโอนซึ่งก็คือสำหรับการนำเข้า ของแหล่งพลังงาน วัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นอื่นๆ ในตลาด ตลอดจนผลิตภัณฑ์ในสถานการณ์วิกฤติเพื่อส่งมอบให้กับสาธารณรัฐ สำหรับการดำเนินการตามแผนงานของรัฐและโครงการลงทุนตามลำดับความสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐ เพื่อวัตถุประสงค์อื่นตามนิติบัญญัติที่ทำงานอยู่ในอาณาเขตของประเทศ

เป็นที่น่าสังเกตว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับการดึงดูดเงินกู้ของรัฐนั้นทำโดยประธานาธิบดี นอกจากนี้ รัฐบาลสามารถยอมรับได้ รวมถึงตามเงื่อนไขการมอบหมาย (โดยรัฐบาลของประเทศหลังจากตกลงกับประธานาธิบดี) ที่อาศัยอยู่ในสหพันธ์ภายใต้การรับประกันของรัฐบาลรวมทั้งภายใต้เงื่อนไขของงาน (โดยรัฐบาลของประเทศหลังจากข้อตกลงกับประธานาธิบดี)

การออกหลักทรัพย์

โปรดจำไว้ว่าเงินให้กู้ยืมของรัฐบาลซึ่งดำเนินการผ่านการออกหลักทรัพย์ในนามของสหพันธ์ก็มีบทบาทสำคัญในการรับรองงบประมาณของรัฐเช่นกัน ภาระหนี้รูปแบบนี้ของประเทศก็เป็นเรื่องธรรมดาเช่นกัน ภายใต้หลักทรัพย์ของรัฐบาล จำเป็นต้องเข้าใจธนาคารกลางซึ่งออกโดยกระทรวงการคลังในนามของสหพันธรัฐรัสเซีย

หลักทรัพย์ที่มีความสำคัญของรัฐสามารถออกในรูปแบบ:

• พันธบัตรรัฐบาลประเภทระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี (GKO)
• พันธบัตรรัฐบาลประเภทระยะยาว ซึ่งมีอายุตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไป (GDO)

การออกพันธบัตรรัฐบาลจะดำเนินการเพื่อดึงดูดเงินทุนจากประชาชนและนิติบุคคลที่ปลอดภาษีชั่วคราว รวมถึงต่างประเทศตามกฎแล้ว เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณของรัฐ (ตามที่ระบุไว้ข้างต้น การขาดดุลควร ถือเป็นรายจ่ายที่เกินรายรับ)

การออกพันธบัตรดำเนินการในนามกระทรวงการคลัง ปริมาณการออกหลักทรัพย์ถูกกำหนดโดยโครงสร้างนี้เมื่อร่างงบประมาณของสาธารณรัฐตามกฎสำหรับปีงบประมาณถัดไป (การเงิน) ไม่ว่าในกรณีใดปริมาณจะถูกระบุในกระบวนการดำเนินการตามขั้นตอนที่กำหนดโดยกฎหมายที่บังคับใช้ในอาณาเขตของประเทศ

ตามการออกพันธบัตรแต่ละฉบับ กระทรวงการคลังของประเทศจะทำการตัดสินใจซึ่งประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับประเภท ระยะเวลาหมุนเวียน วันที่และปริมาณการออกพันธบัตร วันที่ครบกำหนด มูลค่าเล็กน้อย เงื่อนไขปัจจุบันสำหรับการจัดวาง การไถ่ถอนก่อนกำหนด การจ่ายดอกเบี้ย (ในวรรคนี้เกี่ยวกับพันธบัตรที่มีดอกเบี้ยเท่านั้น) ตลอดจนการแลกเปลี่ยนพันธบัตร

การวางหลักทรัพย์ระหว่างองค์กรดำเนินการโดยวิธีการดังต่อไปนี้:

• การดำเนินการในการประมูลซึ่งดำเนินการตามกฎบางอย่างที่ได้รับอนุมัติจากธนาคาร แต่ในข้อตกลงกับกระทรวงการคลัง
• ขายตรงโดยกระทรวงการคลังให้กับองค์กรตามเงื่อนไขที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงนี้
• โอนหรือขายพันธบัตรให้ธนาคารเพื่อขายต่อ

ในหมู่บุคคล พันธบัตรจะอยู่ในลำดับที่กระทรวงการคลังกำหนด

สรุป

ดังนั้น เราได้ตรวจสอบแนวคิดและการจัดประเภทสินเชื่อของรัฐ โดยกล่าวถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในประเด็นที่สำคัญที่สุดของหัวข้อนี้ โดยสรุปจะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาประเภทการค้ำประกันของรัฐบาล มันคือความมุ่งมั่นสหพันธ์ในนามของรัฐบาลทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันเพื่อรับผิดชอบทั้งหมดหรือบางส่วนแก่เจ้าหนี้สำหรับการชำระคืนโดยผู้กู้ (เขาเป็นผู้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศ) ของภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับสัญญาเงินกู้ที่ผู้พำนักรายนี้สรุป

การค้ำประกันของรัฐในรูปแบบของหนี้สาธารณะที่ใช้ในกฎหมายการเงินและแม้กระทั่งควบคุมโดยหลักนั้นขึ้นอยู่กับกฎทั่วไปของกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งควบคุมความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับการบังคับใช้ภาระผูกพัน ในเวลาเดียวกัน บรรทัดฐานของสาขากฎหมายการเงินมีบทบาทสำคัญในระเบียบการค้ำประกันของรัฐ