อัตรา Libor: ประวัติการเกิดขึ้น, การคำนวณ

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:39

อัตรา Libor ข้อมูลเกี่ยวกับที่ Thomson Reuters สะสมตามคำสั่งของการแลกเปลี่ยนระหว่างทวีป (ICE) เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะของระบบการเงิน เป็นอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินกู้ยืมระหว่างธนาคาร การเติบโตบ่งชี้ว่าไม่มีทรัพยากรทางการเงินฟรีในตลาดนี้ อัตราดอกเบี้ย Libor คำนวณสำหรับห้าสกุลเงินและเจ็ดงวดเครดิต สถาบันการเงินหลายแห่งใช้มันในการคำนวณของตนเอง โดยเน้นที่กิจกรรมของตนเอง

ประวัติการเกิด

ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 เครื่องมือทางการเงินใหม่ๆ ปรากฏขึ้นในตลาด เช่น สวอปอัตราดอกเบี้ย ออปชั่นสกุลเงิน และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสิ่งนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนที่สำคัญในความพยายามทั้งหมดในการทำนายการพัฒนาระบบ ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2527 British Banking Association ได้แนะนำมาตรฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และเขาก็กลายเป็นบรรพบุรุษของลิบอร์ การเชื่อมโยงไปยังส่วนหลังในระดับทางการเริ่มขึ้นในเดือนมกราคม พ.ศ. 2529

อัตรา Libor คำนวณจากผลการดำเนินงานของธนาคาร-สถานที่สำคัญ สิ่งนี้ช่วยให้คุณครอบคลุมมากกว่า 60 รัฐ ดังนั้นอัตรา Libor จึงใช้กันอย่างแพร่หลายโดยสถาบันการเงินและองค์กรการค้าหลายแห่งเพื่อเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการกำหนดดอกเบี้ยของตนเองสำหรับการใช้เงินกู้ ในสหรัฐอเมริกา การจำนองซับไพรม์ประมาณ 80% เชื่อมโยงกับการจำนองซับไพรม์ ควรสังเกตว่าในพื้นที่นี้ อัตรา Libor ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกใช้ไปทั่วโลก ดังนั้นการให้สินเชื่อจำนองได้รับผลกระทบจากการกระทำของเฟด

คำจำกัดความ

อัตรา Libor คืออัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินให้สินเชื่อในตลาดระหว่างธนาคาร คำนวณจากการสำรวจของสถาบันการเงินที่ได้รับการคัดเลือกจำนวนหนึ่งซึ่งดำเนินการก่อน 11.00 น. ตามเวลาลอนดอน ดังนั้น ตัวบ่งชี้นี้จะพิจารณา:

• การเป็นตัวแทนของสถาบันที่ดีที่สุดในด้านมูลค่ากองทุนอิสระของตนเองในตลาดระหว่างธนาคาร
• ความแตกต่างของอัตราในสกุลเงินโลกที่ใช้มากที่สุด
• มูลค่าของเงินทุนในตลาดการเงินลอนดอน

การคำนวณ

Libor คำนวณโดย Intercontinental Exchange และเผยแพร่โดย Thomson Reuters ทุกวันจนถึงเวลา 11.00 น. ตามเวลาลอนดอน ธนาคารจะสำรวจอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารหลายแห่ง สี่สุดขีดบนและล่างจะไม่ถูกนำมาพิจารณาในการคำนวณ ส่วนที่เหลือทั้งหมดมีส่วนร่วมในการคำนวณค่าเฉลี่ย ซึ่งเป็นอัตรา Libor เมื่อเวลา 11:30 น. ตามเวลาลอนดอน Thomson Reuters เผยแพร่ตัวเลขนี้ มันถูกคำนวณเป็นเวลา 7 ช่วงเวลาและห้าสกุลเงิน ตัวอย่างเช่น มีอัตราเงินดอลลาร์สามเดือนลิเบอร์

ในปี 1986 ตัวบ่งชี้นี้ถูกคำนวณสำหรับสามสกุลเงิน - ดอลลาร์ ปอนด์อังกฤษ และมาร์กเยอรมัน จากนั้น - สำหรับสิบหก ในปี 2543 หลายประเทศเข้าร่วมยูโรโซน เริ่มคำนวณอัตราสำหรับสิบสกุลเงิน ในปี 2013 หลังจากเกิดเรื่องอื้อฉาว ก็ตัดสินใจลดรายชื่อเหลือห้ารายการ ปัจจุบัน Libor คำนวณจากดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์อังกฤษ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส

ก่อนปี 1998 ระยะเวลาการให้กู้ยืมที่สั้นที่สุดที่รวมอยู่ในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือหนึ่งเดือน จากนั้นเพิ่มอัตรา Libor รายสัปดาห์ และในปี 2544 วันหนึ่ง ตั้งแต่การปฏิรูปในปี 2556 Libor คำนวณได้เจ็ดงวด ระยะเวลาเงินกู้ที่ยาวที่สุดคือ 12 เดือน

เรื่องอื้อฉาว

ในเดือนมิถุนายน 2555 การสอบสวนได้เปิดเผยกิจกรรมหลอกลวงมากมายโดยธนาคารอ้างอิงเพื่อปลอมแปลงอัตรา Libor ความสงสัยประการแรกเกี่ยวกับความถูกต้องของข้อมูลที่พวกเขาให้มาเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2008 การปลอมแปลงตัวบ่งชี้สำหรับการคำนวณอัตรา Libor ในช่วงเวลานี้เรียกว่าหนึ่งในสาเหตุของวิกฤตการเงินโลก ในปี 2013 การปฏิรูปที่สำคัญจำนวนหนึ่งสำหรับตัวบ่งชี้นี้มีผลบังคับใช้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและป้องกันการบิดเบือนสถานะของระบบการเงินโลก