เงินสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียและปริมาณของพวกมัน

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:44

ปริมาณสำรองระหว่างประเทศมีบทบาทสำคัญในฐานะทางการเมืองและการเงินของประเทศในเวทีโลก ในแง่นี้ รัสเซียอยู่ในสิบอันดับแรกอย่างต่อเนื่อง แม้จะพึ่งพาปริมาณสำรองน้ำมันโดยตรงก็ตาม

นิยามทองคำสำรอง

ทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือที่เรียกว่าสำรองระหว่างประเทศ (GFR) เป็นสินทรัพย์ของรัฐที่มีสภาพคล่องสูงและได้รับการจัดการโดยสถาบันการเงินหลักของประเทศ ตามกฎแล้วหน่วยงานนี้คือธนาคารกลาง ทองคำสำรองมาตรฐานคำนวณด้วยทองคำเป็นตัวเงินและสกุลเงินต่างประเทศซึ่งเรียกว่าสำรอง วันนี้มีเพียงสองสกุลเงินดังกล่าว - ดอลลาร์สหรัฐและยูโร นอกจากนี้ GVR ยังรวมถึงสิทธิพิเศษในการถอนเงิน หรือ SDR (สิทธิพิเศษถอนเงิน) ที่ออกโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ เช่นเดียวกับตำแหน่งสำรองใน IMF

เงินสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียรวมส่วนประกอบทั้งหมดแล้ว

โครงสร้างเงินสำรอง

สถาบันการเงินในปัจจุบันมีความหลากหลายและเข้าใจกันอย่างกว้างขวางมากขึ้นกว่าที่เคย ดังนั้นองค์ประกอบของเงินสำรองทางการเงินจึงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญกว่า กองทุนเงินตราต่างประเทศไม่ได้เป็นเพียงเงินสดในสกุลเงินสำรองโลก พวกเขายังรวมถึงเงินฝาก เช่น ทองคำ สินเชื่อซื้อคืนกับธนาคารกลาง ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ และธนาคารพาณิชย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงตามมาตรฐานของหน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศ S&P, Moody's และ Fitch Ratings

เงินสำรองประเภทนี้รวมตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทต่างประเทศด้วย อันดับของหลักทรัพย์ที่ออกจะต้องสูงตามมาตรฐานของหน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศ S&P, Moody's และ Fitch Ratings GVR ยังรวมถึงหลักทรัพย์ที่โอนเป็นเงินกู้

การถือครองทุนสำรองเงินตราต่างประเทศระหว่างประเทศจะถูกแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ

กองทุนการเงินระหว่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งของทองคำสำรอง

เงินสำรองเทียมและวิธีการชำระเงินรวมถึงสิทธิพิเศษถอนเงินหรือสิทธิพิเศษถอนเงิน ตราสารนี้ออกโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ไม่มีรูปแบบเงินสด กล่าวคือ แสดงเฉพาะรายการในบัญชีธนาคาร หมุนเวียนภายในกองทุนเท่านั้นและใช้เพื่อปรับสมดุลการชำระเงิน ครอบคลุมการขาดดุลและเครดิตภาระผูกพัน SDRs ไม่มีหนี้สินหรือลักษณะของสกุลเงิน

เครื่องมือนี้ปรากฏขึ้นในปี 1969 เพื่อยกระดับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ Triffin ซึ่งสะท้อนถึงความขัดแย้งในระบบ Bretton Woods ในการจัดระเบียบความสัมพันธ์ทางการเงินและการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ ความขัดแย้งเกิดขึ้นจากการปะทะกันระหว่างธรรมชาติของสกุลเงินสำรองและลักษณะสากลของสกุลเงิน

ตำแหน่งสำรองในกองทุนการเงินระหว่างประเทศรวมถึงหุ้นสำรองและสินเชื่อ ส่วนเกินของโควตาของการจัดหาเงินที่เกินจำนวนที่อยู่ในกองทุนในบัญชีของรัฐภาคีเรียกว่าทุนสำรอง ดังนั้น ส่วนแบ่งเครดิตทำให้คุณสามารถซื้อกองทุน IMF ที่เกินจากทุนสำรอง

ทองคำดั้งเดิม

โครงสร้างของทุนสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียนั้นยังมีทองคำสำรองอยู่ด้วยนั่นคือมีอยู่จริง ในขั้นต้น ทองคำสำรองถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดหาสกุลเงินประจำชาติ ตั้งแต่ปี 1937 เงินรูเบิลรัสเซียถูกตรึงไว้กับเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หลังสงครามในสหภาพโซเวียต อุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำเริ่มได้รับโมเมนตัมอย่างรวดเร็ว โดยในแต่ละปีทองคำสำรองในคลังเพิ่มขึ้น 100 ตัน ในปีพ.ศ. 2493 สตาลินตัดสินใจยกเลิกการตรึงเงินรูเบิลต่อดอลลาร์และสร้างเนื้อหาทองคำในสกุลเงินประจำชาติของสหภาพโซเวียต สองปีต่อมาสตาลินเสนอแนวคิดในการสร้างตลาดเงินดอลลาร์ทางเลือก แต่เขาไม่สามารถจัดการกับความคิดนี้ได้ หลังจากการตายของสตาลิน นิกิตา ครุสชอฟเลือกเส้นทางการพัฒนาแบบตะวันตก มอบรูเบิลกับผู้นำโซเวียตทองคำถือว่าไม่เหมาะสมและคืนหมุดของสกุลเงินรัสเซียเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ในสหรัฐฯ เงินดอลลาร์หนุนด้วยทองคำจนถึงปี 1971 เมื่อประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสันประกาศยกเลิกการสำรองทองคำของดอลลาร์อย่างเป็นทางการ เมื่อถึงเวลานั้น ปริมาณสำรองทองคำของประเทศลดลงเหลือ 9.83 พันตันจาก 21.8,000 ตันในปี 2492 ตอนนั้นเองที่ตลาดเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวก็ปรากฏขึ้น ตลาดมีลักษณะตามเงื่อนไขของตลาดเสรี และถึงแม้ว่าเงินดอลลาร์และปอนด์สเตอร์ลิงจะสูญเสียสถานะสกุลเงินสำรองอย่างเป็นทางการ แต่เงินดอลลาร์อเมริกันไม่เพียงรักษาไว้ แต่ยังเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในทุก ๆ ด้าน

การตรวจสอบทองคำสำรองครั้งสุดท้ายของสหรัฐฯ ครั้งล่าสุดคือในปี พ.ศ. 2496 สต็อกถูกเก็บไว้ในสี่ห้องใต้ดิน นอกจากเงินสำรองคลังของสหรัฐอเมริกาแล้ว ยังมีการสำรองโลหะมีค่าอย่างน้อย 60 รัฐในประเทศอีกด้วย จำนวนทุนสำรองในประเทศและต่างประเทศถูกเก็บเป็นความลับ ทำให้เกิดข่าวลือมากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้

ทองคำแดงของรัสเซีย

ตามข้อมูลจากโอเพ่นซอร์ส เงินสำรองระหว่างประเทศของรัสเซียในปัจจุบันมีทองคำ 1238 ตัน ตามตัวบ่งชี้นี้ สหพันธรัฐรัสเซียอยู่ในอันดับที่หกของโลกอย่างเป็นทางการ ส่วนแบ่งของทองคำในปริมาณทองคำสำรองทั้งหมดคือ 12% เป็นที่น่าสังเกตว่าก่อนเริ่มสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง จักรวรรดิรัสเซียมีปริมาณทองคำมากที่สุดในโลก - 1.4 พันตัน สงครามโลกและสงครามกลางเมืองได้ทำลายคลังสมบัติอย่างมาก - ภายในปี 1928 เหลือเพียง 150 ตัน ในสมัยสตาลินคลัง "บวม" อีกครั้งและบรรจุแล้ว 2.5 พันตันภายในปี 2496 อย่างไรก็ตามจากนั้นปริมาณสำรองทองคำก็ลดลงเท่านั้น Nikita Khrushchev ขายไปต่างประเทศจำนวนมาก ในปี 1991 ตัวแทนของผู้นำของประเทศกล่าวว่าโลหะมีค่าเพียง 290 ตันที่หลงเหลือจากมรดกของสหภาพโซเวียต

ทองคำสำรองของรัสเซียแบ่งออกเป็นสองส่วนที่ไม่สมส่วน สิ่งที่ธนาคารกลางจัดการโดยส่วนใหญ่ตามข้อตกลงกับรัฐบาลรัสเซียจะถูกเก็บไว้โดยตรงกับธนาคารแห่งรัสเซีย ส่วนที่สองอยู่ในกองทุนของรัฐสำหรับโลหะมีค่าและหินมีค่าของสหพันธรัฐรัสเซีย การตัดสินใจในการใช้จ่ายและการเติมสำรองในส่วนนี้ทำโดยประธานาธิบดีโดยตรงและโดยรัฐบาล

หุ้นทองคำไดนามิก

เงินสำรองโลหะมีค่าสีเหลืองที่รวมอยู่ในเงินสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซีย ผู้เชี่ยวชาญเมื่อต้นปี 2557 ประเมินไว้ที่ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าตลอดปี 2013 ธนาคารกลางจะซื้อทองคำอย่างแข็งขันในตลาดรัสเซีย อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่ามูลค่าของโลหะมีค่าลดลง 11 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่า ณ สิ้นปี 2556 ระดับทองคำลดลงเหลือ 7.8% ซึ่งรวมอยู่ในเงินสำรองระหว่างประเทศทั้งหมดของสหพันธรัฐรัสเซีย ส่วนแบ่งขององค์ประกอบสกุลเงินในตะกร้าเมื่อต้นปีที่แล้วเพิ่มขึ้นเป็น 92.2%

นักวิเคราะห์สังเกตว่าตั้งแต่ต้นปีนี้ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำสำรองในทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มปริมาณทองคำเป็นสามเท่า เนื่องจากพฤติกรรมนี้ไม่ปกติในตลาดทองคำ ผู้เชี่ยวชาญจากต่างประเทศแนะนำว่าไม่ไว้วางใจในสกุลเงินอเมริกันที่ผลักดันให้ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียซื้อ

น้ำมันเป็นพื้นฐานของทองคำสำรองของรัสเซีย

การเติบโตของ "ฝัก" ระดับชาติเริ่มขึ้นในปีศูนย์ของศตวรรษที่ 21 ปริมาณสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียเติบโตขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากราคาไฮโดรคาร์บอนที่สูงจนถึงปีวิกฤต 2008 เมื่อถึงเวลานั้นพวกเขามีมูลค่าถึง 600 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ต้นปีวิกฤต ได้มีการจัดตั้งกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติขึ้นเพื่อรักษาเสถียรภาพในประเทศ ทุนสำรองระหว่างประเทศของรัสเซียได้กลายเป็นผู้บริจาคทางการเงินสำหรับโครงสร้างใหม่ ทำให้สามารถป้องกันวิกฤตการณ์ร้ายแรงได้ แต่ปริมาณสำรองทองคำลดลง ภายในกลางปี 2013 พวกเขาสามารถกู้คืนได้ - มากถึง 533 พันล้านรูเบิล

ในฤดูใบไม้ผลิปีที่แล้ว สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนไปอย่างมาก การคว่ำบาตรที่ประกาศโดยประเทศในยุโรปตะวันตกและสหรัฐอเมริกาเนื่องจากการผนวกไครเมียกับรัสเซียเมื่อฤดูใบไม้ผลิปีที่แล้ว นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็ว การลดค่าสกุลเงินประจำชาติ การสนับสนุนรูเบิล การคว่ำบาตร และการคว่ำบาตร - ทั้งหมดนี้กลายเป็นการทดสอบอย่างจริงจังสำหรับเศรษฐกิจรัสเซียและไม่สามารถส่งผลกระทบต่อสถานะของทองคำสำรองได้ ภายในกลางปี ปริมาณของพวกเขาลดลงหนึ่งในสาม เป็น 382 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเงินจำนวน 12 พันล้านดอลลาร์ถูกชำระโดย IMF การล่มสลายดำเนินต่อไปตลอดทั้งปี และเมื่อต้นปีนี้ ทุนสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียแตะระดับต่ำสุดในปี 2550 ที่ 374.7 พันล้านดอลลาร์ ต้นเดือนพฤษภาคม ปริมาณ 358.5 พันล้าน