ตลาดการเงินโลกเป็นหน่วยงานที่ซับซ้อนซึ่งส่วนใหญ่ปฏิบัติตามกฎหมายและหลักการพัฒนาของตนเอง อย่างไรก็ตาม คุณลักษณะพื้นฐานบางอย่างได้รับการศึกษาและนำมาสู่ตัวส่วนร่วมมานานแล้ว เครื่องมือทางการเงินก็ไม่มีข้อยกเว้น นี่คือเอกสารจริงหรือแบบฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ที่จดทะเบียนอย่างเป็นทางการซึ่งอาจรับรองข้อตกลงทางกฎหมายบางประเภท
ในทางเศรษฐศาสตร์ ใช้คำศัพท์ที่แตกต่างกันเล็กน้อย ดังนั้นตามที่เขากล่าว เครื่องมือทางการเงินจึงเป็นข้อตกลงที่รับประกันการสร้างสินทรัพย์ทางการเงินสำหรับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งตลอดจนหนี้สินทางการเงิน (ตราสารทุน) สำหรับผู้เข้าร่วมรายอื่น สามารถเป็นได้ทั้งนิติบุคคลและบุคคลทั่วไป
อะไรนะ
แนวคิดของพวกเขาค่อนข้างหลากหลาย เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าเครื่องมือทางการเงินรวม:
- สินทรัพย์ทางการเงิน. นี่คือวิธีการเรียกเงินสด สิทธิเรียกร้องในบางสถานการณ์ รวมถึงการจัดเตรียมตราสารทุนหรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ
- ภาระผูกพันทางการเงิน ดังนั้น นี่คือชื่อของข้อตกลงที่ฝ่ายหนึ่งอาจเรียกร้องสินทรัพย์ทางการเงินของผู้เข้าร่วมอีกราย
- ตราสารทุน. นอกจากนี้ยังเป็นข้อตกลงที่ให้สิทธิ์ในการรับทรัพย์สินส่วนหนึ่งขององค์กร
แนวคิดพื้นฐาน
ตาม IAS 32 สินทรัพย์รวมถึงสกุลเงินต่างประเทศทั้งหมดของกิจการ หนี้ลูกค้า การลงทุน และหลักทรัพย์ หนี้สินยังรวมถึงบัญชีเจ้าหนี้จากซัพพลายเออร์ เช่นเดียวกับหนี้ประเภทอื่นทั้งหมด บริษัทมีหน้าที่ต้องรับรู้สินทรัพย์และหนี้สินของตนก็ต่อเมื่อเป็นหนึ่งในคู่สัญญาของสัญญา (เครื่องมือทางการเงิน)
เครื่องมือทางการเงินอ้างอิงทั้งหมดนี้ตีราคาด้วยมูลค่ายุติธรรมเท่านั้น ตามกฎแล้วจะรับรู้มูลค่าของสินทรัพย์ที่ชำระแล้วหรือหนี้สินของ บริษัท
เกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรม
จะกำหนดขนาดของค่านี้อย่างเป็นกลางที่สุดได้อย่างไร? ด้วยเหตุนี้ มูลค่าของธุรกรรมดังกล่าวจึงถูกใช้ ซึ่งฝ่ายอื่นๆ ที่ตระหนักดีถึงภาระผูกพันในตลาดและมูลค่าของบริษัทยินดีที่จะทำ วิธีที่ดีที่สุดและง่ายที่สุดคือการใช้ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินในตลาดเสรี
จะทำอย่างไรถ้าไม่มีความเป็นไปได้? ในกรณีนี้คุณต้องใช้วิธีการประเมินที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป สาระสำคัญทั่วไปของพวกเขาเหมือนกัน: ทั้งสองฝ่ายมีความสนใจที่จะทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกัน หลังจากนั้นจะมีการคำนวณมูลค่าที่เป็นไปได้
นอกจากนี้ยังจัดให้มีการใช้ข้อมูลการตลาดจากบุคคลอิสระที่เพิ่งทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันหรือสนใจในพวกเขาเมื่อเร็ว ๆ นี้ การวิเคราะห์วัตถุประสงค์ของส่วนลดกระแสเงินสดจะทำ สิ่งสำคัญคือต้องใช้รูปแบบการกำหนดราคาออปชั่นที่เหมาะสม มิฉะนั้นตลาดอนุพันธ์จะไม่สามารถสร้างมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ได้
การจำแนกประเภทสินทรัพย์ทางการเงิน
เพื่อลดความซับซ้อนของการประเมินที่ตามมาทั้งหมด (ถ้ามี) สินทรัพย์ที่ระบุทั้งหมดจะถูกจัดประเภทดังนี้:
- สินทรัพย์ที่จะตีราคาตามมูลค่ายุติธรรม
- เงินลงทุนทั้งหมดจนกว่าจะชำระคืนเต็มจำนวน
- บัญชีลูกหนี้และสินเชื่อคงค้างทั้งหมดที่ถือโดยธุรกิจ
- สินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดที่มีขายอยู่ในขณะนี้
เรามาดูตำแหน่งเหล่านี้กันดีกว่า
สินเชื่อและลูกหนี้
ทั้งสินเชื่อและลูกหนี้เกี่ยวข้องกับการโอนสินค้าหรือเงินสดสุทธิให้ลูกหนี้ โดยที่ฝ่ายหลังไม่มีเจตนาที่จะขายต่อหนี้ให้กับบุคคลที่สาม พวกเขาจะประเมินตามค่าตัดจำหน่าย
เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นราคาของเครื่องมือทางการเงินที่มีการหักจำนวนหนี้หรือหนี้สูญถูกตัดออก (ทั้งหมดหรือบางส่วน) ส่วนใหญ่มักจะคำนวณโดยใช้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง เนื่องจากจะทำให้คุณสามารถกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ได้อย่างเพียงพอ แม้ว่าจะมีการคิดค่าเสื่อมราคาบางส่วนก็ตาม
ทำให้เครื่องมือทางการเงินมีประสิทธิภาพและให้ผลกำไรมากขึ้นสำหรับนักลงทุนของบริษัท
สินทรัพย์รอการขาย
สินทรัพย์ทั้งหมดที่สามารถวัดมูลค่าด้วยมูลค่ายุติธรรมและถือไว้เพื่อค้าสามารถจำแนกได้ดังนี้:
- ซื้อมาเพื่อขายต่อในระยะสั้น
- หากเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตทางการเงินบางส่วนซึ่งตั้งใจจะขายอีกครั้งในระยะสั้น
- หากทรัพย์สินเป็นเครื่องมือในการผลิต
ภาระผูกพันและกฎการใช้งาน
ไม่อนุญาตให้นิติบุคคลจัดประเภทเครื่องมือทางการเงินเป็นหรือออกจากประเภทมูลค่ายุติธรรม นอกจากนี้ ยังใช้กับระยะเวลาทั้งหมดของการเป็นเจ้าของเครื่องมือหรือ ณ เวลาที่วางจำหน่าย
หากเราพูดถึงการลงทุนที่ถือไว้จนครบกำหนด การลงทุนเหล่านี้จะถูกจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ที่มีการชำระเงินคงที่ตลอดจนครบกำหนด ใช้เฉพาะกับการลงทุนที่องค์กรไม่เพียงแค่มุ่งมั่นเท่านั้น แต่สามารถถือ. อีกอย่าง ตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปรสามารถจัดอยู่ในหมวดหมู่นี้ได้
ความตั้งใจที่จะถือ
วัดทั้งเมื่อได้มาและ ณ วันที่ในงบดุล นอกจากนี้ ความตั้งใจในการถือครองทรัพย์สินจะได้รับการประเมินตามเกณฑ์ที่เข้มงวดกว่ามากเมื่อเทียบกับความตั้งใจที่จะขายสินทรัพย์ในขณะนั้น ความจริงก็คือทุกองค์กรที่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับความเหมาะสมของความร่วมมือระยะยาวกับพวกเขา ดังนั้นจึงถือเป็นลูกค้าที่ไม่น่าเชื่อถือโดยอัตโนมัติ
ทั้งหมดนี้สามารถนำไปสู่การก่อตัวของพอร์ตการลงโทษพิเศษ การลงทุนทั้งหมดที่บริษัทจำเป็นต้องเก็บไว้จนกว่าจะชำระคืนเต็มจำนวน ห้ามมิให้สินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดใช้คำจำกัดความของ "ถือจนครบกำหนด" โดยเด็ดขาดและข้อ จำกัด สามารถใช้ทันทีถึงสามปีหลังจากการซื้อ หากนิติบุคคลถือตราสารตลาดการเงินประเภทนี้อยู่แล้ว ควรจัดประเภทใหม่เป็นขายตามมูลค่ายุติธรรมและวางจำหน่าย
กำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากกิจกรรมดังกล่าวควรรับรู้ในสินทรัพย์ทันที หลังจาก (!) สิ้นสุดระยะเวลาการห้าม องค์กรมีสิทธิที่จะกำหนดแนวคิดของ "ถือจนครบกำหนด" ให้กับการลงทุนหรือกองทุนอื่นอย่างอิสระ พูดง่ายๆ ในกรณีนี้คือ ไม่มีการประเมินเครื่องมือทางการเงินอย่างอิสระ ในกรณีที่ฝ่าฝืนอาจมีบทลงโทษกับบริษัท
พวกเขาสามารถแสดงการห้ามไม่ให้ลงทุนในการผลิตได้อย่างสมบูรณ์ เช่นเดียวกับมาตรการอื่นๆ ที่หากใช้แล้วจะบ่อนทำลายสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของบริษัทอย่างจริงจัง
เครื่องมือทางการเงินใดที่สามารถซื้อเพื่อขายในมูลค่ายุติธรรมได้
ในกรณีนี้ เครื่องมือทางการเงินของตลาดการเงินมีแนวคิดและคำจำกัดความทั้งหมดดังต่อไปนี้:
- หนี้สินอนุพันธ์ทั้งหมดที่ไม่สามารถใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงได้
- หากถูกนำส่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นในกรณีที่ได้รับหลังสถานะ Short
- หากพวกเขาถูกยึดไปโดยเจตนาที่จะซื้อคืนในอนาคตอันใกล้นี้
- ข้อผูกมัดทั้งหมดที่ใช้ร่วมกันได้เท่านั้น นอกจากนี้ จำเป็นต้องมีหลักฐานว่าองค์กรเคยใช้มาแล้วในอดีต และผลจากการกระทำดังกล่าวจึงได้รับผลกำไร
หนี้สินทั้งหมดที่ถือไว้เพื่อการซื้อขายในมูลค่ายุติธรรมควรแสดงในการคำนวณผลกำไรและขาดทุนทั้งหมดของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่งโดยทันที เครื่องมือในตลาดการเงินอื่นๆ ทั้งหมดสามารถวัดได้ด้วยราคาทุนตัดจำหน่าย ยกเว้นเพียงอย่างเดียว คือหนี้สินที่เกิดขึ้นในระหว่างงวดที่สินทรัพย์ทางการเงินไม่สามารถรับรู้เป็น "ขายด้วยมูลค่ายุติธรรม" และต้องใช้ในอนาคต
ในกรณีนี้ ความรับผิดดังกล่าวควรคำนึงถึงเงื่อนไขดังต่อไปนี้:
- ถ้าเป็นการรวมกันของสิทธิและภาระผูกพันที่นิติบุคคลได้รับจากเจ้าของคนก่อนซึ่งวัดก่อนหน้านี้ด้วยราคาตัดจำหน่าย
- หากก่อนหน้านี้วัดมูลค่ายุติธรรมแต่ถูกโอนไปยังองค์กรด้วยเงื่อนไขแยกต่างหาก
- หากภาระผูกพันเป็นข้อตกลงกับธนาคารที่จะให้เงินกู้ในอัตราที่ต่ำกว่าราคาตลาด
ในกรณีนี้ ควรประเมินด้วยค่าสูงสุดของตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:
- จำนวนที่กำหนดอย่างเคร่งครัดตามข้อกำหนด IAS 37 หนี้สินที่อาจเกิดขึ้น และสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น
- รับรู้มูลค่ายุติธรรมในขั้นต้น แม้ว่าจะมีค่าเสื่อมราคาที่หักไว้ล่วงหน้าแล้วก็ตาม
การจำแนกแนวคิด
วันนี้ นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าเครื่องมือทางการเงินทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทใหญ่ๆ ในกรณีแรก เอกสารเหล่านี้ควรอิงจากทุนจริง ให้ทรัพย์สินบางส่วน (เช่น หุ้น) หรือแสดงถึงภาระหนี้ของบริษัทหนึ่งไปยังอีกบริษัทหนึ่ง ในกรณีนี้จะออกหุ้นกู้ อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่แล้วทั้งหมดจะถูกพิจารณาในบริบทเดียว เนื่องจากตลาดการเงินและเครื่องมือทางการเงินไม่สามารถแยกจากกันในทางปฏิบัติได้
อย่างละตัวตราสารนี้มองเห็นได้ดีที่สุดในบริบทของ "หน่วย" ของเงินทุน นอกจากนี้ แต่ละองค์ประกอบยังมีลักษณะ โครงสร้าง และเงื่อนไขการใช้งานที่เป็นเอกลักษณ์ เป็นความหลากหลายที่รับประกันการเคลื่อนไหวของเงินทุนอย่างรวดเร็วในตลาดการเงินโลกและการพัฒนาต่อไป ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดเครื่องมือทางการเงินมีการพัฒนาอย่างแข็งขันมากขึ้น ผู้ผลิตในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีทิศทางการขายที่มีแนวโน้มมากขึ้น
และตอนนี้เรามาดูหลักทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งที่มีแนวคิดเรื่อง "เครื่องมือทางการเงิน" กัน เหล่านี้เป็นหุ้น มีพันธุ์ที่เรียบง่ายและมีสิทธิพิเศษ
หุ้นสามัญ
พวกเขาไม่เพียงแต่ให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในบริษัท แต่ยังให้ผู้ถือได้รับส่วนแบ่งกำไรจากทั้งองค์กร แน่นอนว่าความหลากหลายนี้ไม่เพียงแต่พบได้บ่อยที่สุดในตลาดการเงินทั้งหมด แต่ยังเป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุดสำหรับนักลงทุนด้วย หลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นเครื่องมือที่มีความเสถียรและหลากหลาย ดังนั้นมูลค่าของหลักทรัพย์จึงเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทางตลาดปกติ ตลาดหุ้นทั้งหมดไม่เพียงแต่อนุญาตให้ซื้อโดยตรง แต่ยังทำกำไรจากการใช้บริการของโบรกเกอร์หรือบริษัทนายหน้าด้วย
ผลประโยชน์บางอย่างมาจากเครื่องมือนโยบายทางการเงินเหล่านี้เท่านั้น ตัวอย่างเช่น สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนซึ่งหลายคนมองว่าเป็นการดูถูกเหยียดหยาม ช่วยให้คุณสามารถล็อบบี้เพื่อเลื่อนตำแหน่งผู้สมัครรับเลือกตั้งเป็นคณะกรรมการของบริษัทได้ และนี่เป็นเครื่องมือที่สำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงแต่สำหรับเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนโยบาย
จำนวนเงินปันผลในหุ้นคลาสสิกนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทโดยตรง เมื่อประสบความสำเร็จในการลงทุน คุณจะไม่เพียงได้รับเลเวอเรจบางส่วนเท่านั้น แต่ยังได้รับผลกำไรที่มั่นคงอีกด้วย แน่นอน เราไม่ควรลืมเกี่ยวกับการเติบโตของมูลค่าโดยตรง สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อสภาพเศรษฐกิจขององค์กรดีขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม มูลค่าหุ้นสามัญอาจลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ส่งผลให้นักลงทุนขาดทุน
หุ้นบุริมสิทธิ
นี่คือหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ให้สิทธิเพิ่มเติมในการรับเงินปันผลและกำไรจากการขาย นอกจากนี้เจ้าของยังได้รับเงินปันผลเร็วกว่าเจ้าของหุ้นสามัญ ในเวลาเดียวกัน ไม่ควรลืมว่าผู้ถือหลักทรัพย์ดังกล่าวไม่มีสิทธิออกเสียง ดังนั้นจึงไม่สามารถมีอิทธิพลโดยตรงต่อการจัดการขององค์กรได้ นี่คือเครื่องมือทางการเงินของนโยบายทางการเงินที่มีช่วงการใช้งานจริงที่จำกัดมาก
โดยทั่วไป รายการข้อดีที่แน่นอนของหุ้นบุริมสิทธิจะขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของบริษัทใดบริษัทหนึ่งอย่างเคร่งครัด สาระสำคัญของเครื่องมือทางการเงินประเภทนี้คือหุ้นเหล่านี้รวมลักษณะของตราสารหนี้ (เช่นในกรณีของพันธบัตรมีเงินปันผลในอัตราคงที่) เช่นเดียวกับตราสารอสังหาริมทรัพย์ สถานการณ์หลังบ่งชี้ว่าเครื่องมือทางการเงินประเภทนี้ช่วยให้คุณได้รับรายได้แล้วเนื่องจากการเติบโตของตลาดในมูลค่าของหุ้นเองซึ่งไม่จำเป็นต้องขาย
แน่นอนว่าพวกเขามีข้อดีและข้อเสีย ข้อดีคือขยายสิทธิในการรับผลกำไรและเงินปันผล นอกจากนี้ คุณไม่ได้ลงคะแนน และมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิเพิ่มขึ้นช้ากว่าราคาหุ้นสามัญมาก
ดังนั้น เครื่องมือทางการเงินจึงเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังทั้งสำหรับการทำกำไรและเพื่อจูงใจองค์กร