ทุนจริง: แนวคิด ประเภท พลวัตของการเติบโต และคุณลักษณะการวิเคราะห์

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:42

ทุนจริงคือทรัพย์สินที่จับต้องได้ ประกอบด้วยเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนคงที่ มีบทบาทอย่างไรในระบบเศรษฐกิจและลักษณะของการวิเคราะห์ทุนที่แท้จริงในนั้นคืออะไร? เราจะพูดถึงเรื่องนี้และรายละเอียดอื่นๆ อีกมากมายในบทความของเรา

เงินทุนคงที่และหมุนเวียน

ทุนคงที่และเงินทุนเป็นองค์ประกอบพื้นฐานในทุกสาขาของทุนจริง เมื่อต้นปี 2554 ในรัสเซียจำนวน 122.5 ล้านล้านรูเบิล ของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด 93 ล้านล้าน ถู. บัญชีสำหรับสินทรัพย์ถาวรอย่างแม่นยำ

กองทุนรวมประเภททุนถาวรครอบคลุมทรัพย์สินระยะสั้นที่มีอายุการใช้งานไม่เกินหนึ่งปี ซึ่งรวมถึงวัตถุที่เป็นวัสดุ เช่น อาคาร โครงสร้าง ที่อยู่อาศัย อุปกรณ์ส่งกำลัง อุปกรณ์ เครื่องจักร เครื่องจักร เครื่องมือและสินค้าคงคลัง วิธีการขนส่ง พืชยืนต้นและปศุสัตว์ ความเป็นเจ้าของสัญญาเช่าและทรัพย์สินทางปัญญา หลังรวมถึงโลโก้ เครื่องหมายการค้า ใบอนุญาต ฯลฯ

เงินทุนหมุนเวียนคือส่วนที่สองของทุนจริงซึ่งประกอบด้วยเงินทุนหมุนเวียนวัสดุ ซึ่งรวมถึงสินค้าคงเหลือที่เกี่ยวข้องกับการผลิต เช่นเดียวกับงานระหว่างทำ สินค้าสำเร็จรูปและสินค้าที่ใช้และพร้อมสำหรับการขายต่อ

เงินทุนหมุนเวียนและการเงิน กำไร

การเงินก็มีเงินทุนหมุนเวียนเช่นกัน เหล่านี้เป็นกองทุนการชำระบัญชีของซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ ตัวอย่างเช่น ลูกหนี้ซึ่งรวมถึงเงินกู้และเงินผ่อนชำระทุกประเภทตลอดจนค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี ตัวอย่างเช่น ความก้าวหน้าไปยังซัพพลายเออร์ เงินสดในมือ หากเราบวกผลรวมของทุนจริงและทุนทางการเงิน เราจะได้จำนวนหนึ่ง นี่คือคำจำกัดความทางบัญชีของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด

ทุนจริงนำผลกำไรมาสู่เจ้าของในรูปแบบต่างๆ:

• net - ถึงบริษัท
• roy alties - สำหรับเจ้าของทรัพย์สินทางปัญญา

หุ้นส่วนใหญ่ซื้อขายในตลาดการลงทุน

การวิเคราะห์และความแตกต่างของทุนคงที่

การวิเคราะห์ข้างต้นมีสองประเด็นหลัก ประการแรก มันคือพลวัตของมัน ตัวอย่างเช่น ราคากองทุนคงที่ของสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับปี ค.ศ. 1981-1990 เพิ่มขึ้น 72% และในปี 2534-2543 เพียง 6% และจากนั้นก็เป็นบุญของความสำเร็จของโครงการที่เริ่มดำเนินการก่อนหน้านี้ แต่ในปี 2544-2553 มีสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น 22% แม้ว่าอัตราการก้าวจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

สอง แง่มุมคือการศึกษาความแตกต่างของทุนคงที่ การวิเคราะห์ดำเนินการตามวิธีการของกิจกรรมในระบบเศรษฐกิจ ประเภทของความเป็นเจ้าของ การดำเนินการและการทดแทนร่วมกันของสินทรัพย์ถาวร การวิเคราะห์ภาคส่วนของสินทรัพย์ถาวรในปี 2554 แสดงให้เห็นว่ากองทุนทั้งหมดกระจุกตัวอยู่ในการขนส่งและการสื่อสาร (26.5% ของทั้งหมด) ที่อยู่อาศัยและที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน (24%) ภาคอุตสาหกรรม (26% พร้อมสาธารณูปโภค)

การวิเคราะห์กองทุนหลักของตลาดทุนที่แท้จริงของสหพันธรัฐรัสเซียตามประเภทการเป็นเจ้าของ แสดงผลของการแปรรูปทั่วไปเมื่อปลายศตวรรษที่ผ่านมา:

• ในปี 1990 รัฐเป็นเจ้าของ 91% ของกองทุนคงที่ทั้งหมด
• ในปี 1996 - 28%;
• ในปี 2008 - 22%;
• ในปี 2011 แล้ว 47.9%.

อัตราส่วนต้นทุน

การใช้ประโยชน์จากเงินทุนจริงและเงินทุนจริงสะท้อนให้เห็นในการต่ออายุสินทรัพย์ถาวร นี่คือเปอร์เซ็นต์ของสถานะของกองทุนประจำปีคงที่ในช่วงต้นปีกับยอดคงเหลือ ณ สิ้นปี กองทุนควรกำหนดมูลค่าตามมูลค่าตามบัญชีที่ระบุ นั่นคือ ราคาค่าเสื่อมราคา

เปลี่ยนอัตราต่อรอง

หากเราเปรียบเทียบมูลค่าของสัมประสิทธิ์นี้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เราสามารถพูดได้อย่างแน่นอนว่ากระบวนการแนะนำสินทรัพย์ถาวรได้เร่งขึ้นหรือช้าลง ตัวอย่างเช่น ในสหพันธรัฐรัสเซีย เปอร์เซ็นต์การต่ออายุคือ:

• ใน 1980 9, 1%;
• ในปี 1990 - 6.3%;
• ในปี 2000 ระดับลดลงเป็น 1.8%;
• ในปี 2544-2554 ทรงตัวที่ระดับ 3-4%

เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการว่าสินทรัพย์ถาวรจะได้รับการอัปเดตโดยไม่มีค่าสัมประสิทธิ์การกำจัด นี่คืออัตราส่วนร้อยละของเงินทุนที่ชำระบัญชีระหว่างปีกับความพร้อมในการเริ่มต้นของรอบการเรียกเก็บเงินถัดไป โดยคำนวณจากมูลค่าทางบัญชีที่ระบุ อัตราการเกษียณอายุของสินทรัพย์ถาวรในประเทศของเรา:

• อยู่ที่ 1.9% ในปี 1980
• ในปี 1990 - 2.4%;
• จนถึงวันนี้ ยังคงอยู่ที่ประมาณ 1%

อายุเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวร

สรุปผลของกระบวนการนำเข้าและจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรของทุนที่แท้จริงของวิสาหกิจนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีวัยกลางคน ควรสังเกตว่าบ้านเรือน โครงสร้าง และอาคารสามารถบำรุงรักษาให้อยู่ในสภาพที่เหมาะสมเป็นเวลาหลายศตวรรษด้วยความช่วยเหลือจากการซ่อมแซมครั้งใหญ่และเพื่อความสวยงาม แต่อุปกรณ์ เครื่องจักร สินค้าคงคลัง เครื่องมือ และยานพาหนะอาจอยู่ในสภาพที่เหมาะสม แต่ล้าสมัย

สินทรัพย์ถาวรมีสองประเภท - แอ็คทีฟ (สินค้าคงคลังและเครื่องมือ) และแบบพาสซีฟ (อาคารและโครงสร้าง) อายุและค่าเสื่อมราคาของกองทุนที่ใช้งานอยู่มีความสำคัญมากกว่า เนื่องจากเทคโนโลยีสมัยใหม่มีบทบาทสำคัญในการผลิต ขออภัย ไม่สามารถคำนวณอายุเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวรในรัสเซีย

แต่คุณสามารถคำนวณอายุของโรงงานอุตสาหกรรมได้ ตัวอย่างเช่น อายุเฉลี่ยของอาคารอุตสาหกรรมในรัสเซียในปี 2008 คือ 26 ปี โครงสร้าง 22 ปี และเครื่องจักรและอุปกรณ์อุตสาหกรรม 14 ปี

ค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

เนื่องจากลักษณะเฉพาะของการวิจัยทางสถิติในประเทศของเราในการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรในทุนจริงและการเงินใช้สิ่งนี้เป็น "ระดับของค่าเสื่อมราคา" ในรัสเซีย มีการสังเกตการเปลี่ยนแปลงต่อไปนี้:

• ในปี 1990 เป็น 35.1%;
• ในปี 2000 - 39.4%;
• ในปี 2551 - 45.3%;
• ในปี 2010 - 47.1%.

ระดับของค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรคำนวณไม่มากจากด้านกายภาพเท่าจากด้านศีลธรรม เงินทุนมีความสำคัญมากกว่าที่จะมีเครื่องมือที่ทันสมัยในการทำงานได้ง่ายกว่าอาคารใหม่

ค่าเสื่อมราคาคือการเปลี่ยนแปลงราคาของทุนคงที่ในกระบวนการใช้ในการผลิต และยังโอนการเปลี่ยนแปลงในราคานี้ไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นต้นทุนของกิจกรรมการผลิต

นี่คือการตัดจำหน่ายต้นทุนของทุนคงที่บางส่วนต่อปีตามราคาที่รัฐบาลกำหนดสำหรับสินค้าทุน จากการหักค่าเสื่อมราคา จะมีการจัดตั้งกองทุนขึ้นเพื่อชดเชยค่าเสื่อมราคาของทุน น่าแปลกที่ผู้ประกอบการสนใจเพิ่มทุนจม

ประการแรกไม่ต้องเสียภาษี ประการที่สอง เงินทุนของกองทุนจมสามารถนำไปใช้ลงทุนได้ รัฐก็สนใจที่จะคิดค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วเช่นกัน ดังนั้นกระบวนการของรัฐจึงมักถูกเร่งโดยองค์กรเอง ทุนการผลิตมักจะถูกตัดออกภายในไม่กี่ปี สิ่งนี้เกิดขึ้นเพื่ออัปเดตโดยหักค่าเสื่อมราคา

ในรัสเซียปัจจุบัน การหักค่าเสื่อมราคาค่อนข้างชัดเจนแต่ยังห่างไกลจากแหล่งชั้นนำของการลงทุนทางการเงินในสินทรัพย์ถาวร ส่วนแบ่งของพวกเขาในปี 2010 มีเพียง 20.5%

วิเคราะห์เงินทุนหมุนเวียน

น่าสังเกตว่าเงินทุนหมุนเวียนนั้นสมชื่อ มันทำการหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจได้เร็วกว่าการหมุนเวียนหลัก และการมีส่วนร่วมของเงินทุนหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจนั้นยิ่งใหญ่กว่าเงินทุนหลักมาก เนื่องจากค่าเสื่อมราคาโอนต้นทุนของทุนถาวรไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในขณะที่เงินทุนหมุนเวียนนั้นมีค่าใช้จ่ายนี้ตลอดหลายเดือน

ในประเทศของเราในปี 2550 ส่วนแบ่งของผลผลิตของกระบวนการทางอุตสาหกรรมสำหรับการลงทุนค่าเสื่อมราคาคิดเพียง 3% และค่าใช้จ่ายส่วนที่เหลือซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินทุนหมุนเวียน (วัตถุดิบ) คิดเป็น 73% ต้นทุนแรงงานคิดเป็น 12% ในขณะที่ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียนคิดเป็น 12%