สภาพคล่องของรูเบิลคืออะไร? ธนาคารกลางใช้เครื่องมือนี้อย่างไร?

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:45

เพื่อให้เข้าใจถึงสภาพคล่องของเงินรูเบิล คุณต้องเข้าใจบางแง่มุมของเศรษฐกิจ ลองติดตามเส้นทางของเงินโดยเฉพาะรูเบิลจาก บริษัท หรือองค์กรไปยังธนาคารกลางและในทางกลับกันเนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดที่มีรูเบิลนั้นเชื่อมโยงกับธนาคารกลางของรัสเซีย สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะธนาคารกลางเป็นเจ้าหนี้หลักของทั้งธนาคารพาณิชย์และบริษัทขนาดใหญ่

สภาพคล่องรูเบิลของธนาคารกลางเป็นเครื่องมือที่มีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจของประเทศ

ไม่มีความลับที่ธุรกิจจะอยู่รอดและพัฒนาได้สำเร็จด้วยการดึงดูดกองทุนเครดิต ในการซื้ออุปกรณ์ จ้างคน จัดระเบียบงาน ฯลฯ คุณต้องใช้เงินเป็นจำนวนมาก ผู้ประกอบการขนาดเล็กกำลังมองหาพวกเขาในธนาคารพาณิชย์และธนาคารเหล่านี้เองตามลำดับยืมรูเบิลจากธนาคารกลาง ตอนนี้เราสามารถให้คำจำกัดความแรกของสภาพคล่องของรูเบิลได้แล้วนี่คือจำนวนรูเบิลที่ธนาคารกลางต้องยืมสำหรับองค์กรต่าง ๆ ธนาคารในระยะเวลาที่จำกัด

ดังนั้น ธนาคารกลางสามารถจัดการจำนวนรูเบิลทั้งหมดที่หมุนเวียนในประเทศ และใช้พารามิเตอร์นี้เพื่อมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจบางแง่มุม โดยหลักคืออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล ตรรกะที่นี่เรียบง่าย: ยิ่งรูเบิลมีให้ใช้ฟรีน้อยเท่าไหร่ สกุลเงินประจำชาติก็จะยิ่งแข็งแกร่งและในทางกลับกัน จากข้อมูลนี้ เราสามารถตอบคำถามว่าเงินรูเบิลมีสภาพคล่องอย่างไรในแนวทางที่แตกต่าง: เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพของธนาคารกลางในฐานะผู้ควบคุมเศรษฐกิจของประเทศ

ธนาคารกลางใช้สภาพคล่องของรูเบิลเป็นเครื่องมือในการมีอิทธิพลอย่างไร

ความรับผิดชอบหลักของธนาคารกลางที่ได้รับผลกระทบจากสภาพคล่องของเงินรูเบิล:

• รักษาเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ
• รักษาอัตราเงินเฟ้อในระดับหนึ่ง
• ทำให้ระบบธนาคารมีเสียง

ธนาคารกลางสามารถบรรลุเป้าหมายได้ด้วยเครื่องมือต่างๆ แต่หนึ่งในเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือสภาพคล่องของเงินรูเบิลของธนาคารกลาง มันทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ? รูปแบบที่ง่ายที่สุดที่อธิบายเครื่องมือที่เรากำลังพิจารณา: หากสภาพคล่องของรูเบิลลดลง เงินรูเบิลก็จะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ธนาคารกลางสามารถแจกจ่ายกระแสของรูเบิลสำหรับธุรกรรมบางอย่างและในทางกลับกัน - กำหนดวงเงินสำหรับผู้อื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการจำกัดสภาพคล่องของรูเบิลในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน มันคืออะไร?

สกุลเงินคืออะไรสลับและทำไมจึงจำเป็น

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือรีไฟแนนซ์ที่ได้รับทุนจากธนาคารแห่งรัสเซีย เงินตราต่างประเทศเป็นหลักประกันการทำธุรกรรม มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งเผยแพร่ทุกวันบนเว็บไซต์ของธนาคารกลาง (ภาพด้านล่าง) การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการดำเนินการแลกเปลี่ยนอย่างเร่งด่วนที่ดำเนินการโดยทั้งสองฝ่ายเพื่อซื้อ/ขายสกุลเงินแบบจุดเดียว กล่าวคือ ชำระเงินทันที อันที่จริง มีการดำเนินการสองอย่าง: หนึ่งสำหรับการซื้อเงินตราต่างประเทศด้วยการชำระเงินที่นี่และตอนนี้ที่อัตราปัจจุบัน ครั้งที่สองสำหรับการขายต่อในสกุลเงินเดียวกันหลังจากช่วงเวลาหนึ่งตามเงื่อนไขการส่งต่อ นั่นคือ อัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ประวัติการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน FX

สัญญาประเภทนี้ถือว่ายังค่อนข้างใหม่ - เป็นครั้งแรกที่ธนาคารในลอนดอนเริ่มใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินในปี 2522 อย่างไรก็ตาม เพียงสองปีต่อมา โลกการเงินก็ชื่นชมเครื่องมือนี้อย่างเต็มที่ ผู้เข้าร่วมรายแรกในการทำธุรกรรมดังกล่าว ได้แก่ IBM, Salomon Brothers และ World Bank ในรัสเซีย พวกเขาเริ่มจัดหาสภาพคล่องโดยใช้สัญญา "แลกเปลี่ยนสกุลเงิน" เฉพาะในฤดูใบไม้ร่วงปี 2545 และสำหรับธุรกรรมแลกเปลี่ยนกับเงินดอลลาร์เท่านั้น ต่อมาในปี 2548 สามารถทำธุรกรรมกับเงินยูโรได้

สภาพคล่องของรูเบิลคืออะไร? เหตุใดจึงสำคัญเมื่อทำข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

มาดูตัวอย่างกัน สมมติว่าบริษัท 1 ต้องการซื้ออุปกรณ์สำหรับการผลิตในสหรัฐอเมริกา สำหรับสิ่งนี้ บริษัทต้องการเงินดอลลาร์ดูเหมือนจะเป็นวิธีที่ง่าย: ยืมดอลลาร์จากธนาคารกลางซึ่งจัดสรรรูเบิลจำนวนหนึ่งทุกวันเพื่อซื้อสกุลเงินต่างประเทศในอัตราปัจจุบันแล้วซื้ออุปกรณ์ สำหรับกำไรที่ได้รับ (ในรูเบิล!) ให้ชำระหนี้เงินกู้อีกครั้งตามอัตราปัจจุบัน แต่อัตรา ณ เวลานี้อาจเปลี่ยนแปลงอย่างมากและกลายเป็นว่าไม่มีประโยชน์อย่างมากสำหรับบริษัท แต่จะทำธุรกรรมตามประเภทของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (การแลกเปลี่ยน) นี่คือการประกันภัยประเภทหนึ่งสำหรับดีลที่อธิบายไว้ข้างต้น

ตอนนี้บริษัท 1 กำลังมองหาบริษัท 2 ซึ่งมีดอลลาร์แต่ต้องการสกุลเงินประจำชาติของเรา เช่น ต้องการซื้อน้ำมัน บริษัททั้งสองนี้ ไม่ว่าโดยตรงหรือโดยผ่านตัวกลาง ได้ทำข้อตกลงที่ประกอบด้วยสองส่วน ในส่วนแรก บริษัทหมายเลข 1 ซื้อดอลลาร์จากบริษัทหมายเลข 2 และขายรูเบิลให้ในอัตราปัจจุบัน ซึ่งเรียกว่าที่นี่และเดี๋ยวนี้ ในส่วนที่สอง ทั้งสองบริษัทตกลงกันว่าหลังจากช่วงเวลาหนึ่งพวกเขาจะทำการแลกเปลี่ยนย้อนกลับในอัตราที่กำหนดไว้ นี่เป็นเพียงรูปแบบคร่าวๆ เนื่องจากการทำธุรกรรมสามารถสรุปได้ผ่านตัวแทนจำหน่ายและนายหน้า และบริษัทอันดับ 1 และอันดับ 2 อาจไม่ได้ตระหนักถึงการมีอยู่ของกันและกัน สิ่งสำคัญที่สุดคือไม่มีใครต้องทนทุกข์ทรมานจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต การขาดทุนนั้นจำกัดอยู่ที่ต้นทุนของการดำเนินการแลกเปลี่ยน ซึ่งส่วนใหญ่มักจะไม่เกิน 1% และในบางกรณีสามารถดำเนินการได้ฟรี

ในการทำธุรกรรมดังกล่าว เงินจะถูกหักจากธนาคารกลางอีกครั้ง ธุรกรรมทั้งหมดจะคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลปัจจุบัน นี่คือสภาพคล่องของรูเบิลธนาคารกลางสามารถมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจของประเทศได้ด้วยความช่วยเหลือ