ตลาดหุ้นลอนดอน: ประวัติศาสตร์แห่งการสร้างสรรค์

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:46

ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในยุโรป นอกจากนี้ยังมีชื่อเสียงในด้านความเป็นสากล: จากข้อมูลในปี 2547 มีบริษัท 340 แห่งจาก 60 ประเทศ แม้ว่าจะมีการแลกเปลี่ยนอีก 21 แห่งในสหราชอาณาจักร แต่การแลกเปลี่ยนในลอนดอนยังคงเป็นที่นิยมมากที่สุด เราจะบอกคุณเกี่ยวกับเรื่องนี้ในบทความนี้

โครงสร้าง

ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนประกอบด้วยสามตลาดหลัก: หลักทรัพย์ที่เป็นทางการ หลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน และการลงทุนทางเลือก

• ตลาดอย่างเป็นทางการ. กลุ่มที่ใหญ่ที่สุด มีไว้สำหรับบริษัทที่มีประวัติการดำรงอยู่และทุนที่สำคัญ มีสองแผนก: สำหรับบริษัทระหว่างประเทศและสำหรับหน่วยงานในประเทศ
• ตลาดหลักทรัพย์ไม่จดทะเบียน. ปรากฏตัวในปี 1980 เพื่อให้บริการแก่บริษัทขนาดเล็ก น่าเสียดายที่การทดลองนี้ไม่ประสบความสำเร็จ และเนื่องจากสภาพคล่องที่ต่ำ ตลาดนี้จึงถูกยกเลิกในช่วงต้นทศวรรษ 90
• ตลาดการลงทุนทางเลือก เริ่มต้นในกลางปี 1995 เพื่อให้บริการบริษัทขนาดเล็ก ไม่มีข้อกำหนดพิเศษสำหรับผู้สมัครใหม่ในแง่ของประวัติขั้นต่ำของบริษัทและจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนแล้ว ความต้องการเงินทุนขั้นต่ำก็ลดลงเช่นกัน แต่การเปิดเสรีในปี 1997 ทำให้ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนกระชับกฎการจดทะเบียน

ประวัติศาสตร์

ตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 16 มีการซื้อขายหลักทรัพย์ในร้านกาแฟหรือตามท้องถนน ในปี ค.ศ. 1566 โธมัส เกรแชม ซึ่งมาจากฮอลแลนด์ เสนอให้สร้างห้องแยกต่างหากสำหรับจุดประสงค์เหล่านี้ เขากล่าวว่าเขาจะทำมันด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง แต่เรียกร้องให้ชาวบ้านและรัฐบาลหาพื้นที่ที่เหมาะสม ด้วยจำนวนเงินที่รวบรวมได้จำนวน 3,500 ปอนด์ จึงซื้อที่ดินที่จำเป็น ในปี ค.ศ. 1570 ได้มีการเปิด Royal Exchange

แลกเปลี่ยนใหม่

แต่น่าเสียดายที่ Great Fire of London ทำลายมัน และอาคารใหม่ถูกสร้างขึ้นใหม่ในปี 1669 เท่านั้น มีการจัดแกลลอรี่ด้วยจำนวน 200 ที่นั่งให้เช่า สินค้าที่นำมาถูกเก็บไว้ในห้องใต้ดินของอาคาร ในปี ค.ศ. 1698 นายหน้าถูกไล่ออกจากอาคารแลกเปลี่ยนเนื่องจากพฤติกรรมลามกอนาจาร (ความรำคาญและเสียงรบกวน) ร้านกาแฟของ Jonathan ได้รับเลือกให้เข้าร่วมการเจรจาและสรุปข้อตกลง ในเวลาเดียวกัน รายการราคาหลักทรัพย์แรกปรากฏขึ้น 50 ปีผ่านไป ร้านกาแฟของ Jonathan ได้ย้ำชะตากรรมของตลาดหลักทรัพย์แห่งแรก - มันถูกไฟไหม้ อย่างไรก็ตาม ผู้เยี่ยมชมได้ฟื้นฟูอาคารด้วยตนเอง ในปี พ.ศ. 2316 นายหน้าได้สร้างอาคารหลังใหม่ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากร้านกาแฟโดยตั้งชื่อว่า "นิวโจนาธาน" (ภายหลังเปลี่ยนชื่อเป็น "สต็อกสินค้า"แลกเปลี่ยน")

การแลกเปลี่ยนในศตวรรษที่ 20

สงครามโลกครั้งที่หนึ่งทำลายตลาดหุ้นยุโรปอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งสุดท้ายที่ปิดตัวลง และอีกหนึ่งปีต่อมา (ในปี 1915) ก็ได้กลับมาเปิดทำการอีกครั้ง เพื่อความปลอดภัย มีการจัดตั้งกองพันทหารปืนจากอาสาสมัคร มีทั้งหมด 400 คน หนึ่งในสี่เสียชีวิตในสนามรบ ในช่วงทศวรรษที่ 1960 จำนวนการปฏิบัติงานและบุคลากรได้เพิ่มขึ้นอย่างมากจนฝ่ายบริหารของการแลกเปลี่ยนตัดสินใจสร้างอาคารสูง 26 ชั้นแห่งใหม่ การก่อสร้างใช้เวลา 12 ปี และในปี 1972 สมเด็จพระราชินีแห่งอังกฤษเองก็ทรงเปิดอาคารใหม่

ในปี 1987 ตลาดหลักทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ที่สำคัญที่สุดคือ: การโอนการซื้อขายทางกายภาพไปยังการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ (ระบบ SEAQ) การยกเลิกค่าคอมมิชชั่นขั้นต่ำ การอนุญาตให้สมาชิกแลกเปลี่ยนรวมฟังก์ชันนายหน้าและตัวแทนจำหน่าย ต้องขอบคุณระบบอิเล็กทรอนิกส์ของ SEAQ ที่ทำให้โบรกเกอร์ไม่ต้องไปที่หน้างานเพื่อซื้อขาย พวกเขาสามารถทำได้ในสำนักงานของพวกเขา

ภายในสิ้นปี 1997 ใบเสนอราคาของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนถูกโอนไปยังรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์โดยสมบูรณ์ ระบบซื้อขายคอมพิวเตอร์SETSได้เพิ่มความเร็วของการทำธุรกรรมและประสิทธิภาพโดยรวม

แลกเปลี่ยนโลหะฐานลอนดอน

ก่อตั้งขึ้นระหว่างการปฏิวัติอุตสาหกรรมในปี พ.ศ. 2420 ตอนนี้การแลกเปลี่ยนโลหะนอกกลุ่มเหล็กในลอนดอนถือเป็นศูนย์กลางการค้าที่สำคัญที่สุดของยุโรป มันมาไกลจากง่ายไปสู่อนาคต (แล้วอนาคต)การทำธุรกรรม ทั้งหมดนี้ทำให้ผู้บริโภคและผู้ผลิตโลหะอุตสาหกรรมสามารถรับการสูญเสียและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่ราคาผันผวน เทรดได้ในออปชั่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และเงินสด

ตลาดหลักทรัพย์ตั้งอยู่ในบ้านไร่เก่าและยังคงรักษาขนบธรรมเนียมของอดีตไว้มากมาย ห้องผ่าตัดถูกสร้างขึ้นในรูปแบบของวงกลมซึ่งกำหนด "สมาชิกแบบวงกลม" ของผู้เข้าร่วมในการดำเนินการซื้อขาย แม้จะมีการถือกำเนิดของระบบอิเล็กทรอนิกส์ การทำธุรกรรมยังคงสรุปได้ด้วยการตะโกน เช่นเดียวกับราคาโลหะ ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนที่ Plantation House มี "ภาษามือ" พิเศษที่โบรกเกอร์ใช้ในระหว่างเร่งรีบเพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนในการสั่งและรับ

ตลาดทองคำ

นอกจากนี้ยังมีโลหะมีค่าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน - ทองคำ มันมีความโดดเด่นอยู่เสมอในสถาบันนี้ ตัวแทนจากบริษัททั้ง 5 แห่งรวมตัวกันในห้องแยกต่างหากสำหรับการซื้อขาย ประธานนำเสนอราคา และ "ห้า" แสดงความเต็มใจที่จะทำข้อตกลง หลังจากข้อตกลงและการอนุมัติทั้งหมดจะมีการประกาศราคาคงที่ซึ่งจะมีการสรุปสัญญา ทองแดงถูกซื้อและขายตามโครงการที่คล้ายคลึงกัน London Metal Exchange เป็นหนึ่งในสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดของอังกฤษ แต่มีอีกสามสถาบันที่ควรกล่าวถึงต่างหาก

การแลกเปลี่ยนน้ำมันลอนดอน

จนถึงปี 1970 ตลาดพลังงานค่อนข้างคงที่ แต่เป็นผลมาจากการห้ามขนส่งน้ำมัน (พ.ศ. 2516-2517) การก่อตัวกลุ่มโอเปกและผู้ผลิตน้ำมันสงครามอาหรับ-อิสราเอลสูญเสียการควบคุมราคา ดังนั้นในช่วงต้นยุค 80 International Petroleum Exchange ก่อตั้งขึ้นในลอนดอน สาเหตุหลักของการปรากฏตัวคือความผันผวนของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น และตำแหน่งที่ไม่ได้มาตรฐานอธิบายได้จากการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคทะเลเหนือ

การแลกเปลี่ยนมีทั้งน้ำมันเบนซินไร้สารตะกั่ว น้ำมันแก๊ส น้ำมัน และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณสมบัติหลักของมันคือความเป็นไปได้ของการแลกเปลี่ยนตำแหน่งในตลาดเงินสดสำหรับตำแหน่งฟิวเจอร์ส โดยที่การแลกเปลี่ยนนี้จะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่ได้ทำงาน คุณลักษณะที่สองคือวันทำการที่ยาวนาน (จนถึง 20:15) ตารางนี้ทำให้โบรกเกอร์สามารถทำสัญญาเก็งกำไรกับสหรัฐอเมริกาได้

British Options and Futures Exchange

ในขั้นต้น มีชื่อที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง: London Mercantile Exchange สถาบันนี้เป็นตลาดสำหรับอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์และสินค้าเกษตรของสหราชอาณาจักร แน่นอนว่าในแง่ของปริมาณและขนาด มันด้อยกว่าคู่สกุลเงินต่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญ (เช่น ตลาดหลักทรัพย์ชิคาโก) แต่สิ่งนี้ไม่ได้ขัดขวางการทำธุรกรรมที่มีนัยสำคัญในยุโรปโดยเด็ดขาด

การแลกเปลี่ยนนี้ปรากฏขึ้นในช่วงกลางศตวรรษที่ 20 บนพื้นฐานของ "การเชื่อมโยงเทอร์มินัล" ที่ทำธุรกรรมฟิวเจอร์สสำหรับสายผลิตภัณฑ์หลายสาย ต่อมาได้ซึมซับตลาดท้องถิ่นเกือบทั้งหมด และแม้กระทั่งเอาส่วนหนึ่งของตลาดจากเพื่อนร่วมงานบอลติก (อนุพันธ์สำหรับการขนส่งทางเรือและมันฝรั่ง) ราคาใน London Options และ Futures Exchange ค่อนข้างดี สรุปได้ว่าทำการค้าทั้งแบบดั้งเดิม (ข้าวบาร์เลย์ ข้าวสาลี หมู ฯลฯ) และสินค้าในยุคอาณานิคม (ถั่วเหลือง น้ำตาล กาแฟ)

ตัวเลือกระหว่างประเทศและการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส

ในสหราชอาณาจักรมีตลาดออปชั่นแยกต่างหาก แต่ใช้งานได้กับสวีเดนเป็นหลัก การทำธุรกรรมกับสินทรัพย์หลากหลายประเภทดำเนินการในการแลกเปลี่ยนตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระหว่างประเทศ

จนถึงปี 1992 การทำธุรกรรมเหล่านี้ได้รับการจัดการโดยพื้นของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน จากนั้นทุกอย่างก็ถูกย้ายไปที่อาคารบนถนนแคนนอน ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ในการแลกเปลี่ยนนี้เกี่ยวข้องกับพันธบัตรและตราสารสินเชื่อ และธุรกรรมบางส่วนเกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้น

ดัชนีหุ้นภาษาอังกฤษ FTSE 100 มีการซื้อขายอย่างแข็งขันใน International Exchange คุณลักษณะที่สำคัญของมันคือความสามารถในการทำงานกับตัวเลือกทั้งในยุโรปและอเมริกา จนกระทั่งล่าสุดมีสถานะการแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดในยุโรปในแง่ของอุปกรณ์ทางเทคนิค

International Options and Futures Exchange เป็นตลาดอนุพันธ์ระดับกลางของสหราชอาณาจักรและให้สภาพคล่องสูงสำหรับพันธบัตรญี่ปุ่น สหรัฐฯ เยอรมัน และอิตาลี แต่ไม่เหมือนกับสถาบันในสหรัฐฯ ที่ไม่ทำข้อตกลงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน

กาลครั้งหนึ่ง การแลกเปลี่ยนหุ้นเริ่มต้นด้วยการประชุมแบบไม่เป็นทางการในสถานที่ที่ทำธุรกรรม ตอนนี้พวกเขาได้กลายเป็นสถาบันการเงินที่เป็นทางการซึ่งให้บริการที่หลากหลายแก่ลูกค้า เมื่อการพัฒนาดำเนินไป ระบบการชำระบัญชีที่เข้มงวดและกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดก็ช่วยลดความเสี่ยงได้ผู้เข้าร่วม

ตลาดหุ้นอังกฤษส่วนใหญ่ยังไม่ทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ความรับผิดของพวกเขาจำกัดอยู่ที่การค้ำประกันทั่วไป (บางครั้งอยู่ในรูปแบบของหลักทรัพย์) การดำเนินการทำความสะอาดของสถาบันเหล่านี้ดูแลโดยสำนักหักบัญชีลอนดอน เธอเป็นผู้ให้การค้ำประกันจากกองทุนประกัน สิ้นปี 2000 อยู่ที่ 150 ล้านปอนด์

สรุป

ตอนนี้ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเป็นหนึ่งในห้าสถาบันประเภทนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีการซื้อขายหุ้น 300 บริษัทจาก 60 ประเทศ หากเราพิจารณาบริษัทรัสเซีย เอกสารของ Lukoil, Gazprom และ Rosneft ก็เป็นที่ต้องการมากที่สุด ตั้งแต่ปี 2548 การแลกเปลี่ยนได้เปิดตัวการซื้อขายตัวเลือกและฟิวเจอร์สในดัชนี RTS