อัตราเฟด. การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะทำอย่างไร?

2024 ผู้เขียน: Henry Conors | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-02-12 13:41

ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ของสหรัฐอเมริกากำหนดให้ธนาคารทุกแห่งในอเมริกาต้องจัดตั้งเงินสดสำรองจำนวนหนึ่ง จำเป็นสำหรับการทำธุรกรรมกับลูกค้า นี่เป็นสิ่งจำเป็นในกรณีที่ลูกค้าส่วนใหญ่ต้องการถอนเงินฝากทั้งหมดโดยกะทันหัน ในกรณีนี้ สถาบันการธนาคารอาจมีการเงินไม่เพียงพอ และอาจเกิดวิกฤตการธนาคารอีก เป็นเพราะเหตุนี้ Fed จึงกำหนดขีดจำกัดบางอย่างสำหรับปริมาณเงินสำรองที่ต้องการ ซึ่งขนาดจะได้รับผลกระทบจากอัตราของ Fed

อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐคืออะไร

ทุกวัน ธนาคารทำธุรกรรมจำนวนมาก และแต่ละธนาคารพยายามเพิ่มปริมาณเพื่อเพิ่มผลกำไร บางครั้ง ลูกค้าที่ไม่ได้แจ้งล่วงหน้าเข้ามาและถอนเงินจำนวนมาก ทำให้ข้อกำหนดเงินสำรองของสถาบันการเงินลดลงและไม่เป็นไปตามคำแนะนำของเฟดอีกต่อไปซึ่งจะทำให้เกิดปัญหามากมายกับธนาคารในอนาคต

อัตราดอกเบี้ยของเฟดคืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแห่งอเมริกาให้กู้ยืมเงินแก่ธนาคารอเมริกัน ด้วยเงินกู้เหล่านี้ สถาบันการเงินกำลังเพิ่มระดับเงินสำรองเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของเฟด

ในกรณีส่วนใหญ่ ธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน แต่ถ้าธนาคารไม่มีโอกาสช่วยเหลือ "เพื่อนร่วมงาน" ของพวกเขา ธนาคารจะหันไปหาเฟด เงินกู้นี้ตามกฎหมายต้องคืนในวันถัดไป เฟดมีทัศนคติเชิงลบต่อเงินกู้ดังกล่าว หากเกิดขึ้นบ่อยขึ้นด้วย เฟดมีสิทธิที่จะกระชับข้อกำหนดการสำรอง

อัตราดอกเบี้ยสำหรับ

ความจำเป็นดังต่อไปนี้: เป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณอัตราอื่น ๆ ในรัฐ นอกจากนี้ เงินกู้ของเฟดยังเป็นสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากออกให้เพียงคืนเดียวเท่านั้น และให้เฉพาะกับสถาบันการเงินที่มีประวัติเครดิตดีเยี่ยม

ถ้าเราพิจารณาตลาดหุ้น อัตราที่เพิ่มขึ้นก็คือต้นทุนของเงินทุนขององค์กรที่เพิ่มขึ้น นั่นคือสำหรับองค์กรที่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ นี่เป็นจุดลบ พันธบัตรมีความแตกต่างกัน - อัตราที่เพิ่มขึ้นทำให้เงินเฟ้อลดลง

ตลาดค่าเงินค่อนข้างซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย โดยที่อัตราของเฟดมีผลกระทบต่ออัตราจากหลายด้าน แน่นอนว่ามีหลักสูตรตามการทำธุรกรรมกับสกุลเงินทั้งหมด แต่นี่เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของโครงการเท่านั้น กระแสการเงินของโลกซึ่งรับผิดชอบการทำธุรกรรมส่วนใหญ่ในโลกในตลาดสกุลเงินทำหน้าที่เป็นการเคลื่อนไหวของเงินทุนซึ่งเกิดจากความต้องการของนักลงทุนเพื่อหาผลตอบแทนจากการลงทุนที่มากขึ้น โดยคำนึงถึงตำแหน่งของตลาดทุกประเภท รวมทั้งตลาดที่อยู่อาศัยและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในประเทศใดๆ ก็ตาม อัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นมีทั้งผลกระทบเชิงบวกและเชิงลบต่อการทำกำไร

ก่อนหน้านี้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2549 สำหรับปี 2550-2551 เฟดค่อยๆ ลดระดับลงจนแตะจุดต่ำสุดที่ 0-0.25% ในช่วงฤดูหนาวปี 2008

เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การดำเนินการนี้จะนำไปสู่อะไร พิจารณาด้านล่าง ตลาดแรงงานสำหรับธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมของอเมริกาแข็งแกร่งที่สุดในปัจจุบัน และอัตราการว่างงานลดลงครึ่งหนึ่งตั้งแต่ปี 2552 เฟดเชื่อว่าการฟื้นตัวของตลาดแรงงานมีโอกาสที่จะกระตุ้นเงินเฟ้อและค่าแรงขึ้นทุกวิถีทาง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจของรัฐ

ในปี 2550-2552 ในสหรัฐอเมริกา เกิดวิกฤตในตลาดที่อยู่อาศัยและในภาคการธนาคาร จากนั้นเฟดก็สามารถป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจของรัฐตกต่ำได้

เศรษฐกิจสหรัฐจะรอดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันนี้หรือไม่? นักวิเคราะห์ที่นี่แสดงสมมติฐานที่แตกต่างกัน บางคนโต้แย้งว่าเฟดสามารถรักษาสถานะทางเศรษฐกิจของรัฐได้อย่างราบรื่น และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดขึ้น 0.25 จุดจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย คนอื่น ๆ ชี้ไปที่ค่าเงินเฟ้อที่ต่ำมาก โดยอ้างว่าในการทำเช่นนั้น Fed สามารถทำให้ตลาดโลกตกต่ำและสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับค่าเงินดอลลาร์ที่จะขึ้นถ้าเฟดรีบตัดสินใจ

ประธานเฟดกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแผนที่วางไว้ให้ราบรื่น ผู้เชี่ยวชาญในพื้นที่นี้เชื่อว่าอัตราการเติบโตจะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงที่แล้วซึ่งเปิดตัวในปี 2547 อัตราคิดลดขั้นสุดท้ายจะไม่เกิน 3%

ทุกคนพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงหรือยัง? บางบริษัทใช้เวลาในการกู้ยืมเงินผ่านตลาดตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ และตอนนี้พวกเขากล่าวว่าพวกเขาไม่เห็นสาเหตุของความกังวลในเรื่องอัตราที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเชื่อว่าตลาดสามารถใช้โอกาสทั้งหมดได้แล้ว ในเวลาเดียวกัน สถาบันจำนวนมากที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถทนต่อการเติบโตได้ ดังนั้นพวกเขาจะมีปัญหาหลังจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืม

ให้ความสนใจกับนักลงทุน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าเฟดเตือนพวกเขาล่วงหน้าถึงความตั้งใจ และผู้ค้าอาจคำนึงถึงการเติบโตในอนาคตในกลยุทธ์แล้ว แต่ผู้เชี่ยวชาญบางคนมั่นใจว่าจะยังคงมีความผันผวนจากการปรับนโยบายการเงินอย่างจริงจัง เนื่องจากตัวชี้วัดนั้นเป็นศูนย์เป็นเวลาเจ็ดปี

มาดูกันว่าอัตราคิดลดของเฟดจะส่งผลต่อตลาดโลกอย่างไร

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อเศรษฐกิจของอังกฤษ

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารกลางอังกฤษจะติดตามธนาคารกลางสหรัฐเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย ประวัติศาสตร์ได้เห็นซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าอัตราคิดลดของประเทศสหรัฐอเมริกาและอังกฤษเป็นอย่างไรปรับพร้อมกัน

วันนี้การเติบโตของเศรษฐกิจ Foggy Albion ทรงตัว ความต้องการแรงงานสูง หัวหน้าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษชี้ว่าการเติบโตอาจจะราบรื่น

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อรัสเซีย

ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงอิทธิพลเชิงลบจากการแข็งค่าของสกุลเงินสหรัฐและการเติบโตของอัตราคิดลด ข้อเท็จจริงนี้จะทำให้เกิดปัญหากับการสะสมของทุนสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งลดลงเหลือ 365 พันล้านดอลลาร์จากกว่า 5 แสนล้านเหรียญ

ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจของรัฐอย่างแน่นอน แต่ผลกระทบนี้จะไม่รุนแรงเท่าตลาดเกิดใหม่อื่นๆ เนื่องจากเนื่องจากการคว่ำบาตร สหพันธรัฐรัสเซียจึงไม่มีความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจกับสหรัฐอเมริกาอีกต่อไป

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อยุโรป

อัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลเสียต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของรัฐในสหภาพยุโรป ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น

หัวหน้าธนาคารกลางยุโรปและนักการเมืองคนอื่นๆ เชื่อว่าคลื่นความผันผวนล่าสุดในตลาดโลกจะส่งผลลบอย่างมากต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรป

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อประเทศจีน

ในการตอบคำถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทางการจีนเชื่อว่าพวกเขาจะสามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจของรัฐจากการเพิ่มขึ้นของอัตราและผลกระทบจะ ตัวเล็ก

เฟดอัตราในขอบเขตจำกัดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของอาณาจักรกลาง ผลกระทบด้านลบต่อเศรษฐกิจของรัฐเกิดจากปัจจัยภายใน เช่น ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตเพื่อการส่งออกและการผลิตเกินกำลังลดลง

อัตราคิดลดและผลกระทบต่อประเทศญี่ปุ่น

เงินเฟ้อที่นี่ก็เกือบจะอยู่ที่ระดับศูนย์เช่นกัน ดังนั้น หากเฟดปฏิเสธที่จะกระชับนโยบาย ไม่ช้าก็เร็ว อัตราของสหรัฐและญี่ปุ่นจะมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าว การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะทำให้การถือสกุลเงินสหรัฐน่าดึงดูดยิ่งขึ้น แต่ด้วยสิ่งนี้ การอ่อนค่าของสกุลเงินญี่ปุ่นจะส่งผลเสียต่อส่วนแบ่งกำไรของผู้นำเข้า และเพิ่มส่วนแบ่งกำไรของผู้ส่งออกรายใหญ่

ตอนนี้ตลาดอยู่ในขั้นไหน

สาระสำคัญของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดคือการหลีกเลี่ยงการเกิด "ฟองสบู่" ของตลาดที่เกิดจากนโยบายการเงินที่หลวมมากของเฟดในระยะเวลาอันยาวนาน

เพื่อประเมินสถานการณ์ปัจจุบัน ควรทำการวิเคราะห์ย้อนหลังจะดีกว่า ที่นี่เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการจัดสรรขั้นตอนของเศรษฐกิจเป็นช่วงเวลาที่อัตนัยมาก 2016 มีแนวโน้มว่าจะอยู่ในช่วงกลางของวัฏจักรเศรษฐกิจ

ผู้เชี่ยวชาญอย่าคาดหวังการเคลื่อนไหวที่เฉียบคมจากเฟด แต่มีอันตรายในการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างช้าหรือช้าอย่างมีนัยสำคัญของการเคลื่อนไหวเช่นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งอาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการเพิ่มขึ้นของอัตราที่สำคัญของ Fed เร็วขึ้นซึ่งจะส่งผลเสียอย่างมากต่อเข้าตลาดหุ้น

ข้อสรุปของข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะนำไปสู่การกำหนดได้ดังนี้: ก่อนที่เฟดจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะดีกว่าที่จะกำจัดหุ้นของบริษัทอเมริกัน หลังจากที่ราคาเริ่มสูงขึ้น คุณสามารถรอให้ตลาดปรับตัวและซื้อสินทรัพย์ของอเมริกาอีกครั้ง